β*（Rm-Rf）+Rf 老师这式子算出来是什么值，公式为资本资产定价模型，计算出来的结果是股票的资

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• 哈同学
  capm(资本资产定价模型)e(rp)=rf+β([(rm)-rf]， 请问rm是怎么算出来的是用大盘指数来算的吗
  • 黄老师
    资本资产定价模型投资组合理论资本市场理论基础形发展起主要研究证券市场资产预期收益率与风险资产间关系及均衡价格何形.
    e(rm) 市场m预期市场报率
    资本形式(股票)存资产价格确定模型股票市场例假定投资者通基金投资于整股票市场于投资完全散化(diversification)承担任何散风险由于经济与股票市场变化致性投资者承担散风险于投资者预期报高于风险利率
• 崔同学
  ．在已知投资组合风险收益率Rp，市场组合的平均收益率Rm和无风险收益率Rf的基础上，可以得出特定投资组合的β系数为：β=Rp/（Rm-Rf） 我的理解是为：β=(Rp-Rf)/（Rm-Rf） 为什么不要－Rf?
  • 冯老师
    是我审题不清 把风险收益率与证券资产组合的必要收益率混淆了
  • 崔同学
    β是衡量投资组合与市场风险的系数
• 蒋同学
  老师请问一下在资本定价模式中Rm代表什么。Rm-Rf代表什么老是做题目混淆起来
  • N老师
    判断是Rm,还是Rm-Rf就看收益率/报酬率前面是不是紧跟着“风险”二字 如果是紧跟着风险，如风险收益率、风险报酬率，就不用管前面的定语是所有股票的、所有资产的还是别的什么，就指的是Rm-Rf二者之差，指的是风险价格、风险溢价、市场组合的平均风险收益率； 如果收益率/报酬率与风险离得很远，比如风险股票的平均收益率，单指的就是Rm，即平均股票的必要报酬率，也是指市场组合的必要报酬率。
• 琳同学
  老师，资本资产定价模型R=Rf+β×（Rm—Rf），如果大盘跌，某只股票涨，β值为负数，代入公式，R-Rf得到一个负数，那么这只股票的风险收益率为负数？风险溢价是负数？该怎么理解？谢谢
  • 毕老师
    表示该资产收益的变动与市场相反
  • 琳同学
    老师，那请问代入公式怎么理解呢呢
  • 毕老师
    只能说风险远大于收益
  • 琳同学
    而且该个股的收益率远低于无风险报酬率，那还买它干嘛
  • 毕老师
    老师，大盘跌，个股涨，的情况，β值就是负数啊 但它是涨的呀，所以我不太明白
  • 琳同学
    如果b是负数的话，那他就代表着个股收益的变动与市场相反，你说如果市场下跌的话，也就是市场收益率是负数，对应着个股收益率正，因为二者负相关