金融考研中,当期收益率和到期收益率在溢价发行时,哪个更大?

当期收益率和到期收益率在溢价发行时呢个更大

c同学
2021-06-22 21:11:52
阅读量 1693
  • 老师 高顿财经研究院老师
    高顿为您提供一对一解答服务,关于金融考研中,当期收益率和到期收益率在溢价发行时,哪个更大?我的回答如下:

    同学你好,

    当期收益率又称当前收益率,是债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率。其计算公式为:I=C/P;

    到期收益率又称内部收益率,是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。到期收益率相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有至到期可获得的年平均收益率。


    当期收益率与到期收益率的关系是:

    债券市场价格越接近债券面值,期限越长,则其当期收益率就越接近到期收益率。债券市场价格越偏离债券面值,期限越短,则当期收益率就越偏离到期收益率。至于在溢价发行时哪个更大,还需要视具体情况而定。



    以上是关于考研,金融考研相关问题的解答,希望对你有所帮助,如有其它疑问想快速被解答可在线咨询或添加老师微信。
    2021-06-23 13:35:43
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其他回答

  • 丹同学
    为什么溢价发行时当期收益率要大于投资收益率
    • 陈老师
      溢价就是高于票面价值的购买价格,例如,债券的面值通常是100元/张,溢价就是高于100元去购买,而债券到期赎回还是按票面价值100元,所以如果你的利息收益如果不是高于,可以覆盖溢价的成本,就可能出现亏损。

      投资收益率包括到期收益率,但不一定是到期收益率投资收益率可以指今天你买进100元的债券,明天卖出101元,这1%就是你的投资收益率而到期收益率是指债券持有到偿还期所获得的收益,包括到期的全部利息。到期收益率又称最终收益率。如果你持有到期,也是你的投资收益率。
  • 韩同学
    债券溢价发行时,当期收益率大于到期收益率,就是因为到期收益率不仅考虑了利息收入,还考虑到了资本利得
    • E老师
      其实说简单一点…就是如果你购买溢价发行的债券…当期收益率高于到期收益率…因为到期的时候…你获得的收益是利息收入+资本利得…但是你当期的收益就只有利息收入了…
  • F同学
    即期收益率和到期收益率哪个更能体现市场利率
    • 邱老师
      这边是指到期收益率
      市场利率就是到期收益率(yield to maturity)
      在到期收益率底下算出来的就是这张债券的市场价格所以直接反映市场利率
      即期收益率(current yield)是指你现在拿到的实际利息钱除上你的债券价格相当于年利率多少这个好比于你拿这个债券一年的年利率(或年报酬率)而非市场利率
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