金融考研证券特征线模型、单因素模型、单指数模型的核心思想是什么?

证券特征线模型、单因素模型、单指数模型的核心思想以及它们的区别。尤其是特征线,特别不理解它和证券市场线的关系

停同学
2021-10-07 08:44:54
阅读量 381
  • 老师 高顿财经研究院老师
    高顿为您提供一对一解答服务,关于金融考研证券特征线模型、单因素模型、单指数模型的核心思想是什么?我的回答如下:

    同学你好,我整理了一下这几个线的关系:

     

    再来看配置线和cml:

    资本配置线
     

    内容:在推导有效边界的过程中,我们假设这些组合全由风险资产构成。现在我们引入无风险资产,它显然应该落在纵轴上。


     

    现在我们可以把一定量的资本在某一特定的风险资产组合与无风险资产之间分配,由于无风险资产与风险组合的协方差为零,易得期望收益率和标准差分别以风险资产分配比例为权满足线性关系,故在图上体现为从纵轴上的无风险资产点出发,经过有效边界上一点的射线。


     

    我们把这样的线,称为资本配置线(CAL, Capital Allocation Line),线上的每一点表示一个风险资产与无风险资产组成的投资组合。由于有效边界上有无数个风险资产(组合),故我们能找到无数条 CAL。


     

    下图中标出了两条 CAL ,一条经过最小方差组合,一条是有效边界的切线。

    CAL的斜率就是夏普比率,夏普比率刻画了投资组合每承受一单位总风险,会产生多少超额报酬。也就是说,可以认为,夏普比率越高的投资组合越佳;同时也能发现,在给定的标准差上,夏普比率更高的 CAL 拥有更高的期望收益。


     

    所以CAL与CML的关系也就出来了,CML就是有效边界范围内斜率最大的CAL。


    以上是关于考研,金融考研相关问题的解答,希望对你有所帮助,如有其它疑问想快速被解答可在线咨询或添加老师微信。
    2021-10-07 23:44:31
加载更多
版权声明:本问答内容由高顿学员及老师原创,任何个人和或机构在未经过同意的情况下,不得擅自转载或大段引用用于商业用途!部分内容由用户自主上传,未做人工编辑处理,也不承担相关法律责任,如果您发现有涉嫌版权的内容,欢迎提供相关证据并反馈至邮箱:fankui@gaodun.com ,工作人员会在4个工作日回复,一经查实,本站将立刻删除涉嫌侵权内容。

其他回答

  • E同学
    股票型、债券型、平衡型、指数型基金的特点是什么
    • 董老师
      各类基金,风险收益不一样。其区别主要是他们的投资主体不同,这可以从他们的名字看出来。

      股票型基金,以投资股票为主,风险最大,预期收益最高;债券型以投资债券为主,风险较低,预期收益不高;平衡型则投资兼顾股票债券,讲究资产在股票债券之间的合理配置,他的风险、收益介于股票基金、债券基金之间。

      对于指数基金,他属于股票基金这一大类,只是他追求被动型投资策略,买股票以复制指数为主,根据大盘指数构成来建仓,而不是去主动选股票。在成熟市场中,他的风险一般低于主动型的股票基金,而收益在长期内不会差于主动型股票基金。因为我国股市目前仍不大完善,所以存在主动选股基金业绩好于指数基金的现象。
  • 曾同学
    请问在capm模型下如何利用一元线性回归估算beta值及单指数模型下的参数
    • 周老师
      beta不是回归出来的,是用个体与市场的协方差除市场的方差算出来的。
      一元回归是很简单的数学,大学里的数学课都有讲。德州仪器的计算器就带这个功能
  • 春同学
    能力素质模型的意思是什么?
    • 杨老师
      佐佳管理咨询公司分析能力素质模型(competency model)的概念起源于西方,它实际上是集团战略执行能力在员工队伍能力上的一种能力要求,用句再通俗不过的话说,它就是衡量一个企业集团员工队伍能力状态是否符合集团战略发展要求的一个标准模型。

      能力素质模型主要来源于集团乃至分子公司战略核心能力的推导,它主要包括知识、技能、职业素养等内容,一个职位或职层的任职资格一般由能力素质模型的三大要素和经验组成。能力素质模型的三个要素还可以继续细分:如知识可分为战略管理知识、人力资源管理知识、财务管理知识、工艺技术知识等等。
相关问题 相关文章 其他人都在看
  • 2023艺术学专业考研分数线是多少?附近五年复试分数线

    艺术学考研复试分数线是多少?22年艺术学复试分数线是361,不同学校的分数线会有所不同,想报考艺术学专业的同学可以看看报考院校给出的往年复试分数线,学姐也整理了近五年艺术学的国家分数线,希望可以给大家一些参考。 一、什么是艺术学? 所谓艺术学,通常意义上是指研究艺术整体的科学,即艺术学,是指系统性的研究关于艺术的各种问题的科学。进一步讲,艺术学是研究艺术性质、目的、作用任务和方法,它是带有理论性和学术性的成为有系统知识的人文科学。她包含美术学、设计学、音乐学、戏剧学、电影学、舞蹈学等专业。 二、艺术学考研国家线汇总(一区) 年份 学硕/专硕 一区/二区 门类/专业 总分 满分=100 满分100 2022 学术学位 一区 艺术学 361 40 60 2021 学术学位 一区 艺术学 346 38 57 2020 学术学位 一区 艺术学 347 38 57 2019 学术学

    2022-07-05 10:30:14
  • 19级考研是22还是23?19级考研是22年

    首先需要了解一下自己专业历年的考研情况,包括难度,上线率,各个心仪学校的专业课考试科目,题型等等。19级开学就大三了,专业课的学习也进入重点阶段,需要兼顾。

    2022-07-05 10:29:03
  • 199综合管理类联考考研大纲有哪些内容

    综合能力考试是为高等院校和科研院所招收管理类专业学位硕士研究生而设置的具有选拔性质的全国联考科目,其目的是科学、公平、有效地测试考生是否具备攻读专业学位所必须的基本素质、一般能力和培养潜能,评价的标准是高等学校本科毕业生所能达到的及格或及格以上的水平,以利于各高等院校和科研院所在专业上择优选拔,确保专业学位硕士研究生的招生质量。

    2022-07-05 10:25:11
  • 中国医药工业研究总院2023年考研自命题科目考试大纲:生药物分析学专业基础有机化学

    中国医药工业研究总院2023年考研自命题科目考试大纲已经发布,各位同学注意及时关注相关信息。

    2022-07-05 10:25:02
  • 中国艺术研究院在职研究生报考条件介绍!考研必看

    中国艺术研究院在职研究生报考条件有多项内容。中国艺术研究院在职研究生是很多艺术领域在职人士报考的选择,在业界有着较大影响力,下面就让小编为大家介绍中国艺术研究院在职研究生报考条件吧。

    2022-07-05 10:23:41
精选问答
我也要提问老师
手机注册
选择感兴趣的项目,找到您想看的问答
金融类
ACCA
证券从业
银行从业
期货从业
税务师
资产评估师
基金从业
国内证书
CPA
会计从业
初级会计职称
中级会计职称
中级经济师
初级经济师
其它
考研