实际利率平价应该怎么答，是利率平价理论里的哪一部分？

其他回答

• 冯同学
  为什么用购买力平价理论和利率平价理论计算出的汇率与实际汇率不一致
  • 赵老师
    因为实际汇率源于资本流动 而市场是决定汇率的最终力量 供需决定货币的价格
• T同学
  什么是利率平价理论
  • 薛老师
    利率平价理论是认为两个国家利率的差额相等于远期兑换率及现货兑换率之间的差额。
    由凯恩斯和爱因齐格提出的远期汇率决定理论。他们认为均衡汇率是通过国际抛补套利所引起的外汇交易形成的。在两国利率存在差异的情况下，资金将从低利率国流向高利率国以谋取利润。但套利者在比较金融资产的收益率时，不仅考虑两种资产利率所提供的收益率，还要考虑两种资产由于汇率变动所产生的收益变动，即外汇风险。套利者往往将套利与掉期业务相结合，以避免汇率风险，保证无亏损之虞。大量掉期外汇交易的结果是，低利率国货币的现汇汇率下浮，期汇汇率上浮；高利率国货币的现汇汇率上浮，期汇汇率下浮。远期差价为期汇汇率与现汇汇率的差额，由此低利率国货币就会出现远期升水，高利率国货币则会出现远期贴水。随着抛补套利的不断进行，远期差价就会不断加大，直到两种资产所提供的收益率完全相等，这时抛补套利活动就会停止，远期差价正好等于两国利差，即利率平价成立。因此我们可以归纳一下利率平价说的基本观点：远期差价是由两国利率差异决定的，并且高利率国货币在期汇市场上必定贴水，低利率国货币在期汇市场上必定升水。
• 还同学
  什么是利率平价理论
  • 陈老师
    利率平价理论主张两国之间相同期间的利率只要有差距存在投资者即可利用套汇或套利等方式赚取价差两国货币间的汇率将因为此种套利行为而产生波动直到套利的空间消失为止。
    
    依据利率平价理论两国间利率的差距会影响两国币值水平及资金的移动进步而影响远期汇率与即期汇率的差价。二者维持均衡时远期汇率的贴水或升水应与两国利率的差距相等否则将会有无风险套汇行为存在使其恢复到均衡的状态。
    
    例如甲国的利率高于乙国的利率乙国的人民会想要把钱转存到甲国或甲国货币存款账户。但汇市的变数很多末来当乙国人民想在存款到期时将利息及本金汇回乙国时甲国货币可能因为一些不可预期的原因贬值于是乙国人民可以在将钱存入甲国户头的同时在远期市场预先卖出甲国货币以规避可能发生的汇率风险。
    
    由上例可知当两国的利率出现差距时便会引起外汇市场的波动为杜绝套利行为利率平价理论主张即期汇率与远期汇率之间的差距应等于两国之间的利率差距。
    
    利率平价理论较适用于说明货币市场及外汇市场之间相互关系而不能当作预测未来汇率的公式当货币市场与外汇市场均衡时即期汇率及达期汇率的差距就等于两种货币间的利率差距。