当作连续复利计息时的利率计算一年期零息债券的到期收益率吗？

其他回答

• A同学
  息票债券计算 到期收益率是记复利吗
  • 姚老师
    这里的每一项，都是未来的钱，要把未来的钱按照复利折合到现在，f是n年底的现金流，当然跟现在的钱价值不同，一定要折现才能相加。
    
    关于你说的最后一年给利息加本金，是对的，你注意一下，最后两项c和f，都是在n年底的现金流，所以都以相同的折现因子折现，其中c就是第n年的利息，f就是第n年底给的本金。
• F同学
  债券面值100元，票面利率8%（半年付息一次），债券剩余的到期期限为6年。假定债券收益率为10%（连续复利），①请计算该债券的理论价格，②计算这支债券的麦考利久期与凸性测度。③如果10%的债券收益率按半年计复利，那么请计算这支债券的修正久期与修正凸性测度。假定零息利率曲线是平坦的。
  • 高老师
    1，理论价格 100*（P/F,5%,68）%2B100*8%/4*(P/A,5%,68) 2，久期 1的结果/10.25% 凸性测度 1的结果/100*（68-1） 3，修证久期 1的结果/10.25%*（68-1） 公式 字母 有点复杂，没办法 给你列式子，你参考一下简化处理。
• 佳同学
  p为债券价格，f为面值，c为票面收益，r为到期收益率，n为债券期限，如果按年复利计算，零息债到期收益率为
  • 张老师
    不知这题中的c票面收益是什么东西，这是零息债券，没有每年的息票收入。
    债券到期时，就应该按照面值f兑付。所以有如下关系：
    f=p(1+r)^n
    所以r=(f/p)^(1/n)
    如果是问答题，我就按照这个回答。
    
    但是选项中每个选项都包含c，从样子来看，选择答案b是最接近的，但是我觉得，最正确的，仍然要把答案中的c换成f。
    
    本题中，息票为零，c应该始终等于零。