这题的组合风险会低于加权平均风险怎么理解？

其他回答

• 意同学
  证券组合风险的大小等于组合中各个证券风险的加权平均数
  • 周老师
    ×.解析：只有在证券之间的相关系数为1时，组合的风险才等于组合中各个证券风险的加平均数如果相关系数小于1，那么证券组合的风险就小于组合中各个证券风险的加平均数。
• S同学
  组合的系统风险是组合内各资产系统风险的加权平均值——系统风险无法被分散，这句话怎么理解，请老师举例说明下，谢谢
  • 蔡老师
    非系统风险可以通过调整资产结构来分散，系统性风险无法分散，只能转移
  • S同学
    例如购买AB两种股票，系统风险分别是0.4、0.6，投资比重分别是0.3、0.7，加权平均值不就小了吗，风险不是被分散了？
  • 蔡老师
    系统性风险是指金融机构从事金融活动或交易所在的整个系统（机构系统或市场系统）因外部因素的冲击或内部因素的牵连而发生剧烈波动、危机或瘫痪，使单个金融机构不能幸免，从而遭受经济损失的可能性。系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。这种风险不能通过分散投资加以消除，因此又被称为不可分散风险。 系统性风险可以用贝塔系数来衡量，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。
• T同学
  计算资产组合的风险是将组合中各个证券风险简单加总或加权平均。(  )
  • 孙老师
    【答案】错
    【答案解析】资产组合的风险并非组合中各个证券风险的简单加总或加权平均，而是取决于它们之间相互关联的程度。因此，在组成组合时，不仅取决于构成组合的各个证券的风险大小，还要分析个别证券之间预期收益的相关关系。