整个股票市场报酬率与无风险报酬率的相关性会影响某一资产的β系数？

其他回答

• 刘同学
  按照资本资产定价模型，资产的风险报酬率是该项资产的β值和市场风险溢酬的乘积，而市场风险溢酬是市场投资组合的预期报酬率与无风险报酬率之差。( )
  • 姚老师
    正确 答案解析：[解析] 本题考核的是资本资产定价模型的涵义。由资本资产定价模型公式eri=rf＋βi(rm-rf)可以很清楚地看到：βi(rm-rf)为风险报酬率，rm-rf为市场风险报酬率，它是市场投资组合的预期报酬率与无风险报酬率的差。
• 闫同学
  市场上有ab两种股票，市价分别为15和10，β系数分别为0.8，1.5，目前股票市场的风险报酬率为8％，无风险报酬率为3%，市场组合报酬率的标准差为15％ 提问，题目中股票市场的风险报酬率是Km还是β（Km－Rf）？？
  • 老师
    β（Km－Rf）这个才是风险收益率。
• 丶同学
  假设p股票的β系数是1.7，预期报酬率为16.7%，现行无风险报酬率为7.6%，计算市场风险溢价
  • W老师
    某证券的期望收益率=无风险收益率+（市场证券组合收益率-无风险收益率）该种证券的β系数
    即r j = r f +( r m – r f ) β j=r f+mβ j（字母j、f、m是下标符号）
    ◆式中的无风险收益率可以用政府债券利率表示
    ◆式中的m 为市场风险溢酬；
    ◆式中的（rm-rf）β 为该种证券的不可分散风险溢酬。
    （1）市场风险溢价m=(r j -r f)/β j=（16.7%-7.6%）/1.7=5.35%
    (2)同理，带入上面的公式可得m的预期报酬r（m）=7.6%+5.35%0.8=11.88%
    （3）设分配给p的比例是x，m的比例就是（1-x）。（1.07相当于2种股票β的期望值）
    1.7x+0.8（1-x）=1.07，解得x=30%，即p：m=3：7
    故投资在p上的钱=1000030%=3000
    投资在m上的钱=1000070%=7000
    预期报酬r（mp）=7.6%+5.35%1.07=13.32%
    
    刚刚考完财务管理的童鞋飘过~~~