权益资本市场线适用于市场组合和无风险资产再组合吗？

其他回答

• 紫同学
  市场组合的风险收益率和市场组合收益率，市场风险溢价，可以解释一下吗
  • 税老师
    你好，区别就在于风险收益率，单纯指的是承担风险的溢价报酬，，和市场风险溢价是一个概念；组合收益率就是一个市场组合里面的各种证券综合收益率，涵盖了无风险收益率和风险收益率两部分。
• 热同学
  【经济师】 假定市场组合的预期收益率为9％，市场组合的标准差是20％，投资组合的标准差是22％，无风险收益率为3％，则市场组合的风险报酬是（&emsp&emsp）。
  • 颜老师
    【答案】：b
    【权威解析】：
    本题考查资本市场线。e(rm)-rf是市场组合的风险报酬，e(rm)-rf=9％-3％=6％。
• k同学
  无风险资产和市场组合的报酬率如何计算？
  • 俞老师
    你好，很简单。使用CAPM模型就可以了。解组合方程·。E(ri)=rf%2Bβim(E(rm)-rf)，β=ρ*σx/σm，不懂再问。
  • k同学
    是不是联立方程解出来的RF和RM
  • 俞老师
    yes。是联立方程解出来的RF和RM
• l同学
  老师，市场风险溢酬＝市场组合收益率_无风险收益率。为什么又说市场风险溢酬和无风险收益率没关系呢？
  • 夏老师
    市场风险溢价主要受到市场组合收益率的影响，市场组合收益率越高，市场风险溢价越大。而无风险收益率的变动不会影响市场风险收益，比如说无风险收益率上升1%，市场组合收益率也同样上升1%，那么市场风险溢价没有任何变化。
• 陈同学
  资本市场线揭示出持有不同比例的无风险资产和市场组合情况下风险和期望报酬率的权衡关系。斜率代表风险的市场价格，表示当标准差增长某一幅度时相应要求的报酬率的增长幅度。在M点的左侧，将同时持有无风险资产和风险资产组合；在M点的右侧，将仅持有市场组合M，并且会借入资金以进一步投资于组合M。 斜率代表风险的市场价格怎么，怎么理解？斜率不应该是（Rm-Rf）/组合标准差吗?
  • 左老师
    同学您好： 总期望报酬率=Q×风险组合的期望报酬率+（1-Q）×无风险利率（式1） 总标准差=Q×风险组合的标准差（式2） 根据式2，可以得出Q=总标准差/风险组合的标准差，将其代入式1中得： 总期望报酬率=总标准差/风险组合的标准差×风险组合的期望报酬率+（1-总标准差/风险组合的标准差）×无风险利率=无风险利率+总标准差/风险组合的标准差×（风险组合的期望报酬率-无风险利率） 所以，资本市场线的斜率，为“（风险组合的期望报酬率-无风险利率）/风险组合的标准差”，即风险的市场价格。