贝塔出现在资本资产定价模型的计算公式中是R=Rf+(Rm-Rf)*β吗？

其他回答

• 哈同学
  capm(资本资产定价模型)e(rp)=rf+β([(rm)-rf]， 请问rm是怎么算出来的是用大盘指数来算的吗
  • 袁老师
    资本资产定价模型投资组合理论资本市场理论基础形发展起主要研究证券市场资产预期收益率与风险资产间关系及均衡价格何形.
    e(rm) 市场m预期市场报率
    资本形式(股票)存资产价格确定模型股票市场例假定投资者通基金投资于整股票市场于投资完全散化(diversification)承担任何散风险由于经济与股票市场变化致性投资者承担散风险于投资者预期报高于风险利率
• 琳同学
  老师，资本资产定价模型R=Rf+β×（Rm—Rf），如果大盘跌，某只股票涨，β值为负数，代入公式，R-Rf得到一个负数，那么这只股票的风险收益率为负数？风险溢价是负数？该怎么理解？谢谢
  • 杜老师
    表示该资产收益的变动与市场相反
  • 琳同学
    老师，那请问代入公式怎么理解呢呢
  • 杜老师
    只能说风险远大于收益
  • 琳同学
    而且该个股的收益率远低于无风险报酬率，那还买它干嘛
  • 杜老师
    老师，大盘跌，个股涨，的情况，β值就是负数啊 但它是涨的呀，所以我不太明白
  • 琳同学
    如果b是负数的话，那他就代表着个股收益的变动与市场相反，你说如果市场下跌的话，也就是市场收益率是负数，对应着个股收益率正，因为二者负相关
• 汪同学
  如何判断资产定价模题中给出的是Rm，还是Rm-Rf？
  • 秦老师
    （1）由于股票市场（即市场组合）的β系数＝1，所以，股票市场的风险收益率＝1×（Rm－Rf），即（Rm－Rf）表示的是股票市场的风险收益率，也可以表述为：股票市场的风险报酬率、股票市场的风险补偿率、股票市场的风险附加率；由于β系数＝1代表的是市场平均风险，所以，（Rm－Rf）还可以表述为平均风险的风险收益率，平均风险的风险报酬率、平均风险的风险补偿率、平均风险的风险附加率、证券市场的平均风险收益率、证券市场的平均风险溢价率等等。 （2）R＝Rf＋β×（Rm－Rf）表示的是股票要求的收益率，要求的收益率、必要收益率、必要报酬率、最低报酬率的含义相同。 当贝塔系数＝1时，R＝Rm，因此： Rm表示的是平均风险股票要求的收益率，也可以称为股票市场要求的收益率，市场组合要求的收益率，平均风险要求的收益率。其中的“要求的收益率”可以换成“必要收益率、必要报酬率、最低报酬率”；Rm的其他常见叫法包括：市场组合收益率、股票价格指数平均收益率、所有股票的平均收益率、股票市场的平均收益率、市场收益率、平均风险股票收益率、平均股票的要求收益率、证券市场的平均收益率、市场组合的平均收益率、市场组合的平均报酬率、市场风险的平均收益率等。