正文 | 央行继续释放流动性,新股发行和财政存款上缴对资金面影响或有限
债券市场
央行继续释放流动性新股发行和财政存款上缴对资金面影响或有限。本周四开始陆续有12只新股开始申购,周五开始累计十二只新股均进行申购,下周一将是冻结高峰期,从下周二开始新股申购资金开始陆续解冻。本周五冻结资金压力接近下周一,对资金的短期抽出作用明显,预计冻结规模可能在8千亿左右,对资金面造成短期扰动。此外从10月下旬开始,财政存款面临缴税,由于面临三季度企业所得税上缴,本次上缴规模略大,去年的上缴规模在6200多亿,今年可能接近这个规模,在5、6000亿元左右,对资金面形成一定的收紧作用。据媒体报道,央行向商业银行投放2000亿元规模的SLF(一说,4000亿元的PSL),继续表明了央行货币宽松的政策态度,对对冲新股发行和财政存款上缴也有好处,预计银行间市场在对冲影响下相对平稳,这也有利于稳定实体经济的融资成本平稳。明天将公布三季度GDP数据,三季度经济数据的表现或将进一步指明后续货币政策的指向,如果经济数据没有出现失速下滑,货币政策继续保持定力,定向宽松的可能性大。
二级市场:受央行向商业银行投放2000亿元SLF(另说4000亿元PSL)消息影响,债券市场继续受到货币政策放松的振幅,收益率整体大幅度下降。国债收益率平坦化下行,3Y期降幅*5为6.86BP左右;银行间政策性金融债收益率整体下行,3M期降幅*5为14BP;央票收益率整体下降,3Y期降幅*5为6.96BP;银行间短融收益率整体下降,3M期降幅*5为10BP左右;中票收益率整体下降,降幅*5为12BP左右;企业债收益率整体下降,降幅*5为10BP左右;城投债收益率整体下降,降幅*5为12BP左右。信用利差整体下降,目前企业债、中票和短融的中高等级信用利差普遍处在历史中低位置,城投债方面信用利差则普遍处在历史低位。
货币、汇率市场
本周公开市场到期回笼100亿元,其中包括200亿元的正回购到期、200亿元的3个月期央票到期和500亿元的国库现金定存到期。
资金面保持稳定,回购利率涨跌互现,隔夜、7天期回购利率小幅下降4.24BP、2.71BP,14天期回购利率小幅上升1.96BP,目前隔夜、7天期和14天期回购利率分别处在2.44%、2.97%和3.38%的位置。
美元对人民币即期汇率为6.1435,较前一交易日走高28个基点,人民币贬值
宏观数据和要闻
央行或释放流动性4000亿元.市场传闻称,多家股份制商业银行将通过常备借贷便利工具(SLF)获得流动性支持,共计金额约2000亿元。
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