CFA（特许注册金融分析师）全称 Chartered Financial Analyst ，是全球投资业里最为严格与含金量*6的资格认证，被称为金融*9考的考试，为全球投资业在道德操守、专业标准及知识体系等方面设立了规范与标准。自1962年设立CFA课程以来，对投资知识、准则及道德设立了全球性的标准，被广泛认知与认可。《金融时报》杂志于2006年将CFA专业资格比喻成投资专才的“黄金标准”。

 

　　CFA协会主办考试和授予CFA特许状头衔的机构是总部位于美国的CFA协会（CFA Institute），由全球性投资专业人士会员组成，属于全球非盈利性专业机构，负责在世界范围内主办 CFA 考试，并为全球金融投资界制定体现职业道德的专业准则。截止2014年10月，CFA协会统计全球已经有123836人持证，中国3521人，香港6508人。会员遍布全球150个国家。为了更好的服务中国的CFA学员和持证人，CFA协会于2008年12月成立CFA China，使命是：提供*3质的会员服务以支持CFA投资专业标准；通过后续教育及活动建立广泛的会员之间及会员与投资团体之间紧密的联系。

 

　　CFA协会是享誉国际金融界的专业团体之一，负责在世界各地主办CFA? (Chartered Financial Analyst?，译名为「特许金融分析师」)及CIPM (Certificate in Investment Performance Measurement，译名为「投资表现衡量证书」) 考试课程，并为投资业发表研究成果、开展职业发展项目和制定自愿的、以道德为基础的专业和投资表现报告标准。

 

　　CFA课程是一项以实用知识为主、等同硕士学位程度的自学课程，要求考生掌握和运用投资知识。该课程被公认为全球最权威的金融专业人士资格认证。考试设有三个级别，CFA协会建议考生应至少花300个小时学习每个级别的考试。CFA特许资格认证持有人的道德操守及专业知识备受业界认可。

 

　　我们不能改写金融历史，却能撰写未来。CFA协会盼与业界携手，成就新愿景; 汇聚全球金融力量， 缔造美好生活。未来金融，由你开创！

 

　　国际认可

 

　　英国证券及投资公会（SII）给予CFA特许资格持有人可以直接得到英国证券及投资公会（SII）的会员资格（MSI）或符合相关经验要求便可以成为资深会员（FSI）。

 

　　美国纽约证券交易所(NYSE)给予CFA特许资格持有人只需加考证券分析师考试(The Supervisory Analyst Examination)中的证券规则部份，那便可以得到美国证券分析师(Supervisory Analyst)专业资格。

 

　　美国证监会(SEC)认可CFA特许资格是等同美国证券从业员第七系列(Series 7) 法定资格。

 

　　美国会计师协会（AICPA）给予CFA特许资格持有人只需加考由她们所举办的商业价值评估资格(Accredited in Business Valuation)半天考试，这样便可以得到美国会计师协会（AICPA）的商业价值评估专业资格(ABV)。

 

　　认证院校

 

　　截止至2014年5月，中国大陆地区共计有十一所大学成为了CFA协会的合作高校：

 

　　北京大学：金融硕士

 

　　清华大学：金融MBA

 

　　复旦大学：金融硕士

 

　　上海交通大学：金融MBA 、金融硕士

 

　　中国人民大学：金融硕士

 

　　对外经济贸易大学：金融学专业（CFA方向）实验班

 

　　中南财经政法大学：金融学专业（CFA方向）实验班

 

　　中央财经大学：金融硕士

 

　　中山大学：金融硕士 、金融学士

 

　　西南财经大学：金融双语专业

 

　　上海大学： 金融MBA

 

　　福利政策

 

　　CFA持证人政策福利 -上海、北京、深圳、广州、成都

 

　　◆上海

 

　　上海金融领域“十二五”人才发展规划拟培养3000名CFA持证人。到2015年，上海市金融人才总量将达32万人左右。近日，由上海市金融工委、金融办发布的《上海金融领域“十二五”人才发展规划》（下称《规划》）提出了这一发展目标。《规划》提出，要实现金融人才结构更趋合理，至2015年，列入中央和上海“****”、“上海浦江人才计划”等计划的海外高层次金融人才达100名；列入该市和金融领军人才培养计划的金融领军人才达200名；具有本科及以上学历的人员比例达到70%，其中研究生学历的人员比例达到15%；持有国际通行的金融职业资格认证证书的人才数量达到1.5万人（其中CFA证书拥有人数突破3000人），占从业人员的比例达到5%左右。为实施上述目标，《规划》提出将建立引进海外金融人才长效机制、鼓励企业用好用活海外引进的金融人才、完善海外引进金融人才服务措施。据悉，上海市金融办正就2012年海外金融人才招聘拟订相关方案。上海市金融工委、金融办在发布《规划》的同时，还公布了《上海市金融领域紧缺人才开发目录》。该《目录》涉及4个人才大类、38个人才子类，就所需人才服务单位、人才能力要求及经历业绩进行了明确的表述，并对符合《目录》的各类人才在户籍、《居住证》、《外国专家证》办理、医疗保障、子女就学、住房等方面给予相应的服务和便利。

 

　　◆北京

 

　　中国首都北京市为吸引和鼓励金融紧缺人才在北京发展的16项政策日前出台。其中，明确指出对于拥有CFA、FRM等持证资格的,在个人所得税方面给予优惠待遇并对于来京工作的可办理调京手续并办理本市户口，其子女可在京参加高考，录取时与北京市户籍考生享受同等待遇等方面给予照顾和便利等。该政策于2011年2月1日开始以金融街作为试点首先实施。（文章来源—京华时报）

 

　　◆广深

 

　　华南地区和深圳市人力资源和社会保障局正式发布了《深圳市人才认定标准(2011年)》，并于2011年1月1日起正式实施。该标准认定特许金融分析师(CFA)、《新财富》“a1分析师”、金牌董秘、中国IT年度人物奖等分别作为地方级领军人才和后备级人才，可相应享受住房补贴、子女入学、配偶就业、学术研修、办理“鸿儒卡”等高层次专业人才配套政策；并可以申请100平方米公租房或每月3200元租房补贴。（文章来源—深圳市人力资源和社会保障局）

 

　　◆成都

 

　　在成都市政府新闻办公室举行的2011年第6次专题新闻发布会上，成都市金融办副主任梁其洲表示，近日我市出台了《关于加快我市金融服务外包业发展的若干意见》(以下简称《意见》)，提出将采取引导金融服务业外包企业聚集发展、鼓励金融业务外包与承接、加大财税扶持奖励力度、加强人才引进与培训等一系列具体措施，“这意味着成都西部金融中心建设再次提速”。“既要引进高端人才，也要培养中间骨干。”成都市金融办有关负责人说，金融服务外包企业员工持有CFA（特许金融分析师）、CIMA（特许管理会计师公会）、ACCA(特许公认会计师公会)、FSA（北美精算师）、FIA（英国精算师）等证书，凭3年以上用工合同等证明文件，同样享受5万元安家费奖励。

 

　　新华网四川频道10月21日电（本网记者 胡旭）20日，CFA协会与成都市委组织部及成都市金融办携手在成都举办“金融人才暨职业发展论坛”，多位业内杰出人士、学术专家和职业发展顾问分享了他们的从业见解及求职建议，探讨国内金融改革中的人才需求和机遇。

 

　　CFA协会是由全球投资专业人士组成的会员组织，致力为业界制订专业知识和资格认证的标准，在推动全球金融业界增进知识方面备受推崇。其在全球150个国家和地区拥有超过131000名会员和144个分会。

 

　　CFA协会亚太区董事总经理施博文指出：“目前CFA协会在中国拥有超过3300名CFA特许资格持证人；随着国内金融市场发展一日千里，再加上国际化催化金融专才的需求，我们相信在未来数年CFA特许资格持证人的数目每年增长10-15%。他们不仅要拥有环球金融投资的专业知识，更加要恪守严格的专业准则与道德操守，与全球a1的从业标准接轨。”

 

　　施博文强调，CFA协会作为由全球投资专业人士组成的会员组织，致力于推动中国以至全球的投资界秉持*6的道德、教育和专业水平。“CFA课程通过为考生提供全球适用的行业知识和备受业界认可的的专业资格认证，确保他们达到专业知识、教育和职业道德的黄金标准，恪守以投资者利益为先的原则，在行业中建立-信任文化。我们期望未来与有志加入中国金融界的年轻人共同打造一个更值得信赖的金融业。”

 

　　据了解，成都一直高度重视金融人才队伍，积极实施金融人才优先发展战略，把构筑金融人才高地列入西部金融中心建设的重要目标，每年斥资1.2亿元引才专项资金，用于实施“成都人才计划”。今年首次将高层次金融人才纳入第四批“成都人才计划”，拟面向海内外大力引进高层次金融人才。对入选者授予“成都市特聘专家”称号，给予100万元的资金扶持，并享受医疗、子女教育、出入境等11个方面的特优待遇，诚邀各方金融人才来蓉创新创业。

 

　　雇佣公司

 

　　CFA 是由总部设于美国的CFA 协会(CFA Institute)每年在全球范围内举行的资格测试。CFA资格授予广泛的各个投资领域内的专业人员，包括基金经理、证券分析师、财务总监、投资顾问、投资银行家、交易员等等。CFA要求持有人建立严格而广泛的金融知识体系，掌握金融投资行业各个核心领域理论与实践知识，包括从基础概念的掌握到分析工具的运用，以及资产的分配和投资组合管理。

 

　　助学申请

 

　　为了减轻部分难以支付CFA报名费学员的负担，CFA协会每年都会推出助学金帮助财务状况不佳的学员参加CFA考试。申请成功的学员仅需支付250美金即可参加CFA考试（其中包括一套电子教材）。

 

　　助学金申请注意事项：

 

　　1.必须遵守协会关于考试及奖学金的一切规定

 

　　2.证明是在校学生

 

　　3.证明无力负担CFA考试费用

 

　　4.不能与CFA协会有利益冲突

 

　　5.考试后协会将向社会公示所有取得助学金的考生的成绩

 

　　6.取得助学金的考生必须协助CFA协会完成考前、考后调查

 

　　7.助学金限当期考试使用、不得延期

 

　　职业发展

 

　　CFA 是由总部设于美国的CFA 协会(CFA Institute)每年在全球范围内举行的资格测试。CFA资格授予广泛的各个投资领域内的专业人员，包括基金经理、证券分析师、财务总监、投资顾问、投资银行家、交易员等等。CFA要求持有人建立严格而广泛的金融知识体系，掌握金融投资行业各个核心领域理论与实践知识，包括从基础概念的掌握到分析工具的运用，以及资产的分配和投资组合管理。

 

　　CFA在全球以及中国适合哪些地方工作，涉及哪些领域，持证人所在行业人数占比

 

　　优秀学员

 

　　报名资格

 

　　如果你对资产管理、投资研究、咨询服务或投行等领域感兴趣，只要符合下列条件之一就能报名参加 CFA 考试：

 

　　A、4年制本科或以上学历者可直接报名参加考试

 

　　B、本科在校学生，报名时间到毕业时间在18月之内即可报名考试

 

　　C、3年制大专学历加上1年全职工作经验

 

　　D、2年制大专学历加上2年全职工作经验

 

　　课程设置

 

　　I. Ethical and Professional Standards（伦理和职业道德规范）

 

　　A. Professional Standards of Practice

 

　　B. Ethical Practices

 

　　II. Quantitative Methods（定量方法）

 

　　A. Time Value of Money

 

　　B. Probability

 

　　C. Probability Distributions and Descriptive Statistics

 

　　D. Sampling and Estimation

 

　　E. Hypothesis Testing

 

　　F. Correlation Analysis and Regression

 

　　G. Time-Series Analysis

 

　　H. Simulation Analysis

 

　　I. Technical Analysis

 

　　III. Economics（经济学）

 

　　A. Market Forces of Supply and Demand

 

　　B. The Firm and Industry Organization

 

　　C. Measuring National Income and Growth

 

　　D. Business Cycles

 

　　E. The Monetary System

 

　　F. Inflation

 

　　G. International Trade and Capital Flows

 

　　H. Currency Exchange Rates

 

　　I. Monetary and Fiscal Policy

 

　　J. Economic Growth and Development

 

　　K. Effects of Government Regulation

 

　　L. Impact of Economic Factors on Investment Markets

 

　　IV. Financial Reporting and Analysis（财务报表与分析）

 

　　A. Financial Reporting System (with an emphasis on IFRS)

 

　　B. Analysis of Principal Financial Statements

 

　　C. Financial Reporting Quality

 

　　D. Analysis of Inventories and Long-Lived Assets

 

　　E. Analysis of Taxes

 

　　F. Analysis of Debt

 

　　G. Analysis of Off-Balance-Sheet Assets and Liabilities

 

　　H. Analysis of Pensions, Stock Compensation, and Other Employee Benefits

 

　　I. Analysis of Inter-Corporate Investments

 

　　J. Analysis of Business Combinations

 

　　K. Analysis of Global Operations

 

　　L. Ratio and Financial Analysis

 

　　V. Corporate Finance

 

　　A. Corporate Governance

 

　　B. Dividend Policy

 

　　C. Capital Investment Decisions

 

　　D. Business and Financial Risk

 

　　E. Capital Structure Decisions

 

　　F. Working Capital Management

 

　　G. Mergers and Acquisitions and Corporate Restructuring

 

　　VI. Equity Investments（股权投资）

 

　　A. Types of Equity Securities and Their Characteristics

 

　　B. Equity Markets: Characteristics and Institutions

 

　　C. Equity Portfolio Benchmarks

 

　　D. Valuation of Individual Equity Securities

 

　　E. Fundamental Analysis (Sector, Industry, Company)

 

　　F. Equity Market Valuation and Return Analysis

 

　　G. Closely Held Companies and Inactively Traded Securities

 

　　H. Equity Portfolio Management Strategies

 

　　VII. Fixed Income（固定收益）

 

　　A. Types of Fixed-Income Securities and Their Characteristics

 

　　B. Fixed-Income Markets: Characteristics & Institutions

 

　　C. Fixed Income Portfolio Benchmarks

 

　　D. Fixed-Income Valuation (Sector, Industry, Company) and Return Analysis

 

　　E. Term Structure Determination and Yield Spreads

 

　　F. Analysis of Interest Rate Risk

 

　　G. Analysis of Credit Risk

 

　　H. Valuing Bonds with Embedded Options

 

　　I. Structured Products

 

　　J. Fixed-Income Portfolio Management Strategies

 

　　VIII. Derivatives（衍生产品）

 

　　A. Types of Derivative Instruments and Their Characteristics

 

　　B. Forward Markets and Valuation of Forward Contracts

 

　　C. Futures Markets and Valuation of Futures Contracts

 

　　D. Options Markets and Valuation of Option Contracts

 

　　E. Swaps Markets and Valuation of Swap Contracts

 

　　F. Credit Derivatives Markets and Instruments

 

　　G. Uses of Derivatives in Portfolio Management

 

　　IX. Alternative Investments（另类投资）

 

　　A. Types of Alternative Investments and Their Characteristics

 

　　B. Real Estate Valuation

 

　　C. Private Equity/Venture Capital Valuation

 

　　D. Hedge Fund Strategies

 

　　E. Distressed Securities/Bankruptcies

 

　　F. Commodities and Managed Futures

 

　　G. Alternative Investment Management Strategies

 

　　G. Collectibles

 

　　X. Portfolio Management and Wealth Planning（投资组合管理及财产规划）

 

　　A. The Investment Policy Statement

 

　　B. Modern Portfolio Management Concepts

 

　　C. Behavioral Finance

 

　　D. Management of Individual/Family Investor Portfolios

 

　　E. Management of Institutional Investor Portfolios

 

　　F. Investment Manager Selection

 

　　G. Economic Analysis and Setting Capital Market Expectations

 

　　H. Tax Efficiency Strategies

 

　　I. Asset Allocation

 

　　J. Portfolio Construction and Revision

 

　　K. Risk Management

 

　　L. Execution of Portfolio Decisions (Trading)

 

　　M. Performance Evaluation

 

　　N. Presentation of Performance Results

 

　　*Note: The CBOK Topic Outline was updated July 2014.

 

　　评分标准

 

　　考试成绩分为"Pass"或者"Fail";

 

　　CFA一级、二级成绩一般在考试结束后60天内公布，CFA三级成绩在考试结束后的90天内公布;

 

　　评分体系: CFA考试中会对各个科目单独评分，每个科目的成绩分为三档:<=50%、51%-70%、>70%.CFA协会会把考生各个科目成绩汇总做加权平均，从而评判考生是否能通过考试;

 

　　CFA协会官方尚没公布具体的通过标准，以下标准为根据历年考生的实际通过情况进行估算的：考生正确的答案数量>=全球成绩排名前1%的考生的平均正确答案数量的70%。

 

　　例如：试题总量为240题，全球成绩排名前1%的考生的平均正确答案数量为220题，那么考生必须答对220*70%=154题才可通过本次考试。

 

　　Ethics部分的影响：如果考生成绩在及格线边缘，那Ethics的成绩会对考生是否通过考试产生重要影响，如果考生Ethics的成绩很好的话，跟那些同等分数的考生相比会有更多的机会通过考试，所以考生应该更加重视这部分内容。

 

　　CFA考试设置：美国特许金融分析师（CFA）三级考试课程着重于投资组合管理，还包括投资工具的使用战略，以及个人或机构管理权益类证券产品、固定收益证券、金融衍生产品和其他类投资产品的资产评估模式。三级考试（Level3）的考试形式是50%的论文写作及50%的案例题分析。伦理和职业道德标准是CFA三个级别考试课程中均强调的内容。

 

　　CFA考生只要完成三个阶段的6-hourCFA考试，持有学士学位或累积至少四年投资决策相关经验，以及遵守CFA的道德标准守则(Code of Ethics and Standards)，这样便可以得到特许财务分析师(CFA)资格。 报考CFA考试。无论考生在大学所修读的是与CFA内容相关的学系、学位、资历或专业经验，考取CFA都不会获得任何豁免。

 

　　CFA考试主要量度考生应用投资原则的能力及专业操守。*9阶段的课程及考试针对投资评价及管理的不同投资工具及概念；第二阶段着重资产评价，第三阶段则深入探讨投资组合管理。而且，全球的CFA课程与考试都是一样的，考试均使用英文。