眺望互联网金融，揭秘P2P

　　新闻回顾
　　陆金所CEO计葵生：中国将成*5互联网金融市场+P2P揭秘
　　作为一个美国人，如果问我过去十年美国对世界的贡献，我的答案是苹果手机，因为它改变了人们的生活。而中国的互联网金融，也有这个机会。再过5年，互联网金融将是中国对世界的贡献，全世界会反过来学习中国在互联网金融的成功经验。
　　中国将成*5的互联网金融市场
　　从金融服务发展现状来看，欧美等金融服务发达国家，已有的金融服务更为多元化、立体化，覆盖了几乎所有人群，互联网金融并没有太多机会；从金融需求潜力来看，而且欧美富裕阶层的年龄基本都在四五十岁，这些人和银行业、证券公司往来已久，由于传统的服务水平已经很高，现在让他们去面对一个全新的东西，他们可能觉得没有这个需求
　　相比之下，中国的金融需求空间很大：富裕人群较年轻，对新科技在财富管理方面的运用有强烈需求，且对互联网、移动互联网等新兴技术接受度高；金融行业存在一些结构性问题，包括小微企业主、个体工商户的融资需求无法在现有金融体系下有效满足等；从产品来看，中国目前稳健型、固定收益类的投资工具非常少，尤其是中小投资者，更是缺少有效的投资渠道。其他，例如金融运营和交易成本高、资产和负债期限匹配难度大、流动性管理等都是传统金融机构难以解决的问题。
　　互联网金融的出现可以成为多层次金融市场的有效组成部分，为小微企业及个体工商户提供快速融资渠道。互联网金融数据透明、快速便捷，将运营和交易成本大大降低的同时提升了效率，并能将原来由金融机构提供的流动性，转为由客户自身提供流动性，从而降低系统性的流动性风险。
　　超越普通P2P投资定位
　　陆金所稳盈—安e贷从某种程度上来看已经超过了普通P2P投资的定位，伴随其二级市场功能的进一步完善，它将更接近于一种投资管理工具。这也是我们对陆金所的定位，希望能打造成互联网投融资平台，为投资和融资双方提供全方位的服务。
　　关于未来，陆金所将不仅仅是P2P，P2P网贷只是陆金所互联网金融战略的*9步，互联网本身所具备的低成本、流动性与开放性，有更大的想象空间。互联网金融应该可以成为商业银行间接融资、资本市场直接融资之外的第三种融资模式。既然能称之为一种“模式”，那么就能对传统金融服务产生一定的互补、促进、竞争，甚至在某些领域有替代的可能。
　　金融服务有很多种划分，如果根据客户性质，可以划分为个人金融服务和公司金融服务。涉及互联网金融，同样可以这样划分：P2P网贷就是个人金融服务，而对公金融服务、在机构投融资方面，国内互联网金融还没有特别成形或成功的模式。在我们对陆金所的规划中，除了P2P，未来还会存在B2B、B2C与F2F等多样化的模式和机会。
　　基于此，陆金所不仅会深挖互联网金融的各种可能，更会成为一条纽带，不仅在大平安体系内，甚至可能延伸到体系以外。
　　【小编点评】
　　P2P网贷，即Peer-to-peer lending，或称点对点信贷，是指社会主体利用中介机构的网络平台将自己的资金出借给资金短缺者的新型商业运营模式。它是民间借贷由“线下”发展到 “线上”的结果。
　　P2P网贷有别于传统的银行贷款有两点，*9是贷款的组织形式由线下搬至线上，第二也是P2P的实质是金融脱媒(financial disintermediation)即为直接融资形式，网贷平台搭建建构和交易制度流程等，配合一系列服务工作，确保放款人将钱借给借款人、跟进借款人到期全额还款、收集分析借款人风险信息，且在违约情况下追偿并减小损失。
　　陆金所稳盈—安e贷，是陆金所网站平台推出的个人投融资服务，它有别于典型的P2P信贷的特点在于由体系内的平安融资担保公司作为担保方。借款人首先要通过平安集团旗下担保公司审核其信贷资质，支付相应的担保费。所有稳盈-安e贷均由中国平安旗下担保公司承担担保责任。若借款方未能履行还款责任，担保公司将对未被偿还的剩余本金和截止到代偿日的全部应还未还利息与罚息进行全额偿付。
　　其盈利模式并非交易撮合的服务费用，而更多为存贷利差。即并不是帮助匹配资金需求者和供给者，实际上是向出借人借钱，而后贷出给借款人，更多是将实体银行搬到网上来，中介作用尽显。不仅节省到了巨额的运营费用，而且绕开金融监管将金融资产表外化。
　　在这个雪球越滚越大的喜悦之中，也不乏隐忧。首先是担保规模的问题，如何考量和保证担保效用，信用体系的完善性等都有待商榷。盈利平衡点在于贷款违约损失等于利差和服务费用，在这条路上走下去的陆金所，会慢慢演变成个人对机构的交易平台。
　　放眼国内类似的P2P网贷平台，宜信、人人贷等也不乏中介实质，借款人喊“我要借款”，出借人说“我要理财”，并非P2P的对接。相比之下，拍拍贷的模式更贴合典型的P2P网贷，其作为第三方支付平台，借出者在平台上对借款交易信息进行竞标，中标后交易达成；其风险控制水平是“投标50个列表，100%本金保障”，针对符合条件的标的整体保障本金，而非对单个标的坏账赔付。
　　可见，P2P网贷的真相值得一观。是披着羊皮的狼，还是娇小的小羊，你看清了吗？
　　来源：高顿