最近股市跌宕起伏，狂泻不止，动则上千家公司连续跌停，使得整个市场的流动性大幅萎缩。流动性是投资者在资产配置中考虑的重要因素之一。流动性风险是指将证券资产变成现金的困难程度而造成投资者的损失，卖出的困难越大，则拥有该种股票的流动性风险程度越大。针对流动性风险，运用CFA二级Equity 中的PastorStambaugh Model，进行定量分析，以我国A股上市公司的股票作为研究样板，通过研究证明，我国A股存在流动性溢价现象：流动性低的股票预期收益低，流动性高的股票预期收益高，而在短期内，流动性溢价效应更加明显。
　　反映在具体的股票上，创业板的股票由于股本结构比较小，市场流动性差，一旦形成下跌，相较于大盘蓝筹股更容易产生连续跌停。最近更有一个奇怪的现象，往往银行股在涨，分级基金金融B却在下跌，这就是由于分级B下跌时产生的巨大的流动性折价的原因。
　　中国政府也针对流动性缺失相应的采取了一系列的救市措施。包括证监会要求各家公司回购自家股票；证金公司投入1000亿元增持股票；央行更是力挺证金公司提出给予无限流动性支持；所有一切的救市策略都是对症下药补充市场的流动性，所以救市成功与否就是时间问题。只要你不是持有融资盘，或场外配资资金，现在输的只是时间，长期来看赢得胜利的概率极大。