中秋节快到了，国庆节也快到了，注册会计师专业阶段考试也快到了！天天看到朋友圈晒旅游行程安排，备考的你是不是心里有点小委屈呢？不委屈不委屈，等拿到了CPA，想去哪里玩就去哪里玩！我们还是一起来复习CPA专业阶段《财管》科目中一个十分重要的考点——营运资本投资。一、营运资本投资策略
 

 
二、现金和有价证券管理
 
 
（三）a1现金持有量
1. 成本分析模式
 
2. 存货模式
 
3. 随机模式
 

 
【高顿题库▪单选题】企业采用保守型流动资产投资政策时(   )。
A.短缺成本高
B持有成本高
C.管理成本低
D.机会成本低
【参考答案】B
【答案解析】因为企业采用保守型流动资产投资政策，持有的流动资产多，所以应该持有成本高，短缺成本低。所以选项B对。
【高顿题库▪单选题】以下说法中，不正确的是（   ）。
A、流动资产/收入比率可以反映流动资金投资政策的变化
B、在不影响公司正常盈利的情况下，提高营运资本投资可以增加公司价值
C、宽松的流动资产投资政策，要求保持较高的流动资产/收入比率
D、不影响正常盈利情况下，节约流动资产投资可以增加公司价值
【正确答案】B
【答案解析】本题考核营运资本投资政策的知识点。在不影响公司正常盈利的情况下，降低净营运资本投资可以增加营业现金净流量，增加公司价值。所以选项B不正确。
【高顿题库▪多选题】以下关于营运资本政策的表述中，正确的有（    ）。
A.采用稳健型筹资政策时，企业的风险和收益均较低
B.如果企业在季节性低谷，除了自发性负债没有其他流动负债，则其所采用的政策是配合型筹资政策
C.采用宽松的营运资本持有政策对于投资者财富*5化来讲理论上是a1的
D.稳健型筹资政策与其他两种营运资本筹资政策相比，在生产经营的旺季需要的临时性负债最少
【正确答案】AD
【答案解析】根据教材内容可知，选项A、D的说法正确；如果企业在季节性低谷，除了自发性负债没有其他流动负债，则其所采用的政策是配合型筹资政策或者稳健型筹资政策，所以选项B不正确的；采用适中的营运资本持有政策对于投资者财富*5化来讲理论上是a1的，所以选项C的说法是不正确的。
【高顿题库▪单选题】甲公司以年利率10%向银行借款1000万元，期限为1年，银行要求企业按贷款数额的10%保持补偿余额，则该项借款的有效年利率为(     )。
A.10%
B.9.09%
C.11%
D.11.11%
【参考答案】D
【答案解析】有效年利率=10%/(1-10%)=11.11%。
通过以上知识点的梳理和对应习题的讲解，相信你一定对该考点有了一些新的认识。大家备考到现在，已经非常不容易了，坚持下来拿下CPA不是梦！也别忘了，每天和高顿网校小编一起温习知识点哦！
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