财务成本管理的重点章节包括:财务报表分析和财务预测、投资项目资本预算、期权价值评估、企业价值评估、长期筹资、营运资本管理、产品成本计算、本量利分析、短期经营决策。
2021年CPA财管必学知识点:财务报表分析和财务预测!
财务报表分析和财务预测度工作
财务管理是对资金的管理,资金运动通过报表体现,分析财务报表是财务管理的基础工作;资金运动要经历筹资、投资、营运和分配,而资金需求是所有环节的起点,公司到底需要多少资金呢?这就需要财务预测实现。因此,本章的主题就是财务报表分析和财务预测。
财务报表分析,利用财务比率分析,从传统的会计报表入手,分别对偿债能力、营运能力、盈利能力、市价比率进行分析,最后利用杜邦分析体系对核心指标权益净利率进行系统分析,得到公司各方面的信息,同时也得出传统的报表分析的局限性,随后利用管理用报表的理念对报表调整,得出管理用资产负债表、管理用利润表和管理用现金流量表,为企业价值评估做好准备,并在杜邦分析体系的基础上、总结出管理用财务分析体系。
财务预测,主要是对资金需要量的预测,首先采用销售百分比法这个基础方法预测资金需要量,接下来借助内含增长率探讨影响公司外部资本需求的因素,最后从公司可持续发展的方面,考虑在公司可持续增长和超常增长的情况下,公司的资金需求。
二项目资本预算
投资项目资本预算,主要目的是决定是否投资项目。首先,介绍投资项目的评价方法,得出主要评价指标净现值,然后通过评价指标分别对新建项目和更新项目进行决策。价值评估的核心理念是未来现金流量的现值,折现率的恰当选择非常重要,与此同时,通过卸载和加载财务杠杆调整折现率。但由于在计算净现值的过程中,用到的所有因素都是预计的,实际数会偏离预计数,不同因素的变动对净现值产生不同的影响,我们需要评估各种因素变动对净现值的影响程度,同时确认我们对这个变动的承受程度,一旦不能承受,项目将不可行,于是在净现值计算的基础上展开了对项目的敏感性分析。
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