(2)确定可能的期权到期日价值

　　用二叉树图形表示股价及期权价值的分布情况

   

　　①确定6个月后，即第1期可能的股票价格

　　Cuu=60-50=10

　　Cud=0

　　Cdd=0

　　(3)计算第1期期末期权价值

　　股数=(10-0)÷(60-40)=0.5

　　债券投资额B=(0-0.5×40)/(1+ 6%)=-18.87

　　第1期期末期权价值=投资组合成本=0.5×50-18.87=6.13(元)

　　(4)计算0时点期权价值C0

　　股数=(6.13-0)÷(50-30)=0.3065

　　债券投资额B=(0-0.3065×30)/(1+ 6%)=-8.67

　　0时点期权价值C0=投资组合成本=0.3065×40-8.67=3.59(元)


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