现代信用风险管理模型有：Credit metrics模型、Credit risk+模型、KMV模型、Credit Portfolio View模型等等。
信用风险是指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险，即受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性，它是金融风险的主要类型。
信用风险管理(Credit Risk Management)是指通过制定信息政策，指导和协调各机构业务活动，对从客户资信调查、付款方式的选择、信用限额的确定到款项回收等环节实行的全面监督和控制，以保障应收款项的安全及时回收。
现代信用风险管理模型和方法简介
1.Credit metrics模型
Credit metrics模型是一种信用计量模型,由J.P摩根集团和几个世界银行共同研究的信用风险的量化模型,主要应用于数字量化信用风险。他将违约机率、违约后损失和违约相关系数组合起来进行信用风险分析,同时在相关影响因素上进行创新,是一种标准框架的模型。Credit metrics模型认为,贷款企业的信用状况、企业的信用等级会影响商业银行的信用风险,企业经营状况的好坏、股票的波动、投资情况等都会实时反映在企业信用等级上,这种反映情况是真实成立的,是模型的数据之一;债券和贷款的变动受到贷款企业信用评级的影响,利用转化矩阵所计算的债券和贷款的价格,是模型的数据之一。Credit metrics模型以资产组合理论为依据,一般认为,多元投资可以降低和分散企业的投资风险,这种投资之间是有相关联系的。Credit metrics模型分析信用风险也不是从单一的工具来考量,通过对每一种信用工具的研究可以得出对企业的影响。
Credit metrics模型也存在一定的局限性,比如对数据处理的技术还不够成熟,计算模型不是一成不变的,不同时期不同因素导致的结果有所不同,转移矩阵并不是万能的。
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2.Credit risk+模型
Credit risk+模型是在保险学理论基础上提出来的,有财产保险和精算方法的特点。该模型将资产风险评估分为不同的阶段,并对每一个阶段风险进行风险,具有灵活性,因此能提高资产评估的准确度。Credit risk+模型是一种违约模型,只考虑违约和不违约两种情形,并且违约率不是唯一,是一种连续变量而不是离散变量,在随机设定违约率的情形下,计算预期损失和未预期损失,并分析两种损失在不同时期的走态。在运用Credi risk+模型时,首先将商业银行的贷款分为若干阶段,该模型认为,商业银行的违约率接近泊松分布,计算不同阶段的违约概率,然后度量不同阶段的预期损失和未预期损失,最后将不同阶段的加总,得出组合损失分布。因此,该模型评估某个客户的信用并不是简单地一个数值,而是某一时期连续的变化。
Credit risk+是一种债务人模型,用起来相对简单,需要的数据也少,但是模型中并没有市场风险和信用等级对贷款影响的设置,债务人的违约风险并没有根据其信用等级来设定,是随机设定的,违约贷款风险在计算时期内是不变的,这不符合事实,同时违约风险是模型的重要数据,模型使用具有一定的缺陷。
3.KMV模型
KMV模型是KMV公司于1993年发布的,KMV模型主要计算预期违约概率(Expected Default Frequency,简称EDF),是一种综合性评估贷款企业违约的模型。一家贷款企业是否会在贷款日期到达时违约,是不确定的,但可以根据企业这段时间的状态进行一系列的研究,来预测企业的违约状况。EDF模型主要根据企业的资产价值、资产风险、企业债务水平来设定,优点在于有着良好的预测性,该模型的数据具有时效性,而不是往年的会计数据,综合考虑了企业的方方面面,对企业信用的评估具有灵活性。模型的局限性在于将公司资产划分过于简单,且需要大量的数据,对数据处理的技术要求比较高,假定公司的资产服从正态分布,适用范围窄。
4.Credit Portfolio View模型
Credit Portfolio View模型(以下简称CPV模型)由麦肯锡咨询公司开发,是一种多因素信用风险管理模型,从宏观经济角度来分析信用风险的评估。该模型假定,信用风险并不是一成不变的,受到多种因素的影响。模型的优点在于将宏观经济因素考虑进去,可以评价国家风险所造成的损失,可以根据相关政策调整资产管理。缺点在于需要长时间的数据跟踪,如果分析多行业情况,需要的数据更为多,否则无法得到违约概率的信息,这会限制该模型的使用。
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影响信用风险的四大因素；
1.违约风险暴露（Exposure at default，EAD）虽然这个名字看着很变扭，但是其实他是一个很无脑的概念，举个简单的例子，违约风险暴露相当于你借给别人的钱的本金加利息。用公式表达会更加简单明了一点：EAD=Principal+interest。你借给别人的钱越多，你承担的风险也就越大。
2.违约损失率（Loss given default，LGD）从字面意思理解就是，借钱方违约了，你会承担的损失。很多情况下，别人不还钱你并不会承担100%的损失，因为他可能有资产抵押在你这里，他不还钱的时候你可以把抵押品卖掉来偿债。一般来说在没有抵押品的情况下，LGD通常在60%到80%。再有抵押品的情况下，LGD在0到40%。违约风险率越大，你承担的风险也就越大。
3.违约概率（probability of default，PD）这个概念也是字面意思，就是说借款人在未来一定时期内会发生违约的可能性。如果PD为0%，那么说明借款人百分百会不会违约，如果PD是100%，那么也就是说借款人肯定会违约。违约概率越大，你承担的风险也就越大。
4.剩余期限（Residual maturity,RM）意思就是借款离到期还剩多久，如果你的借款期限为3年，过了一年后，RM就是2年。剩余期限越长，对方不还钱的概率越大，你需要承担的风险也就越大。
现代信用风险管理呈现出如下几个发展趋势：
1、信用风险管理由静态向动态发展。
传统的信用风险管理长期以来都表现为一种静态管理。这主要是因为信用风险的计量技术在相当长的时间里都没有得到发展，银行对信贷资产的估值通常采用历史成本法，信贷资产只有到违约实际发生时才计为损失，而在违约发生前借款人的还款能力的变化而造成信用风险程度的变化难以得到反映，银行因而难以根据实际信用风险的程度变化而进行动态的管理。
2、信用风险对冲手段开始出现。
长期以来，信用风险管理模式局限于传统的管理和控制手段，与日新月异的市场风险管理模式相比缺乏创新和发展，尤其缺乏有效的风险对冲管理手段。传统的管理方法只能在一定程度上降低信用风险的水平，很难使投资者完全摆脱信用风险；而且，这种传统的管理方式需要投入大量的人力和物力，这种投入还会随着授信对象的增加而迅速上升。
3、信用风险管理方法从定性走向定量。
传统的信用风险管理手段主要包括分散投资、防止授信集中化、加强对借款人的信用审查和动态监控，要求提供抵押或担保的信用强化措施等。
信用评级机构在信用风险管理中发挥越来越重要作用。独立的信用评级机构在信用风险管理中的重要作用是信用风险管理的又一突出特点。
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