一个是金融市场与产品,另一个是估值与风险建模,这两门课分别占考试内容比重的30%,总占比达到60%:
1、金融市场与产品
这一门主要聚焦固定收益和衍生品。
▶固定收益
因为FRM的考试内容就是为了让考生能读懂巴塞尔协议,主要就是针对银行风险管理体系,自然是围绕银行主要业务展开的。而银行最主要的业务其实就是信贷业务,吸收存款发放贷款,这都属于信贷业务,本质其实就是固定收益类产品,这也成为了FRM里面主要要学习的产品类型。
▶衍生品
那为什么衍生品也会是这门课的学习重点呢?因为我们主要是借助金融衍生产品来控制、回避金融风险,所以想要管理风险,就需要把这个工具学习到位。
2、估值与建模
金融估值与建模这门课主要可以拆分成两大部分:一个是学习产品的估值,另一部分就是风险建模。在风险建模这一部分主要要掌握“三大风险”:
▶怎么控制市场风险?
▶怎么控制信用风险?
▶怎么控制操作风险?
FRM二级考试的重点科目有三门:市场风险测量与管理、信用风险测量与管理、操作风险与弹性,各占考试比20%,总占比60%:
1、市场风险测量与管理
主要考察VaR的实际应用。
2、信用风险测量与管理
主要考察违约概率、风险头寸、违约损失率,以及信用风险衍生品和结构化产品。
3、操作风险与弹性
主要涉及操作风险的识别与管理、流动性风险的计量、模型风险等内容。