小编导读:在2015年的FRM复习中,我们所有的学习都离不开FRM考试大纲的辅助,对于2015年FRM官网公布的考试大纲你了解了,清晰的把握了吗?本篇主要讲解FRM考试操作风险成本和模型。
  一.操作风险的模型包括:
  1、财务报表模型,该模型认为操作风险应该用资本成本来反映。即公司级用于操作风险的资本=操作风险的required earnings/使用CAPM的所需收益。这种模型的优点是数据容易获得和计算简单,缺点是(1)仅仅提供公司级的风险评估(2)不能提供业务线的风险管理(3)对业务线经理没有吸引力
  2、损失情景模型(loss scenario model,LSM)使用主观、定性的损失情景,并将结果转化为可以计量的输出,有两种主要的LSM类型:issue-based model 和risk mapping。issue-based model将几个issue情景的结果转化为能用于资本分配的计量结果。risk mapping是将情景分析转化为损失可能性,这种可能性是基于损失频率和损失严重性网格的。频率和严重性的联合就可以生成损失分布的。
  LSM的优点1、与业务线经理相关2、直观上有吸引力并且易于理解3、能够找到特定策略的缺点4、能确定回收计划和危机管理的必要。
  LSM的缺点有1、主观依赖管理人员的经验2、情景不是完全定义的,也不是[*{3}*]的。第3种模型是trend analysis,描绘出过去期间的集中损失经历,并想通过外推法得到一条未来损失的曲线。模型4:期望损失计算。利用期望损失频率和期望损失严重性来计算。模型5:损失分布和精算模型,6、风险指标和基于指标的模型。预测这些指标不是预测损失,而是预测损失可能发生的条件(这就是得到的是一些指标,还要涉及到对这些指标的理解)。包括一、Delta-EVT模型,使用历史损失数据的定量风险因子,并用极值理论来得到一个完整的包括尾部的风险分布。缺陷是数据不足,对风险因子的选择主观,尾部不稳定;
  二、bayesian belief networks,是一种随机分析模型,用贝叶斯概率,利用概率树来确定未来的可能损失。
  三、system dynamics approach也是一种随机分析模型,基于强模拟模型的发展。四、neutral networks是计算机软件,对人脑的活动和行为进行建模。该模型需要复杂的数据,并且要进行数据挖掘。