FRM考试中，金融衍生品是考试重点，而衍生品中期货期权的相关计算让很多考生花费不少心思背公式。高顿网校FRM小编汇总了一些期权期货的计算公式，供考生们参考。
　　1.简单组合：1个option+stock
　　-Covered call = -c + S
　　long一个股票，short一个call
　　（股票微涨或维持现状）
　　-Protective put = S + p
　　long一个股票，long一个put
　　（预测股票上涨，为防止下跌风险）
　　2.价差组合：全是call 或全是put
　　（1）K不同，T相同
　　-Bull call/put Spread
　　long一个小K的call/put,short一个大K的call/put （看涨）
　　-Bear call/put Spread
　　short一个小K的call/put,long一个大K的call/put （看跌）
　　-Butterfly
　　long一个K1,K3 call/put, short两个K2call/put （价格小变动赚）
　　（2）K相同，T不同
　　-Calendar Spread  short一个短期call，long一个长期call (非重点)
　　3.混合组合：call+put
　　- Collar : short call, long put, long stock
　　- Straddle: long call, long put (K,T –same) (大涨大跌)
　　- Strip: long 2 put, long 1 call （偏跌式- put 多）
　　- Strap:  long 2call, long 1 put （偏涨式-call多）