2016年5月FRM二级考试大纲主要内容有哪些？-高顿教育

2016年5月FRM二级考试大纲主要内容有哪些？

高顿网校2015-12-28 11:20Lynn.yu

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2016年即将到来，不少大学生也即将结束期末考，进入寒假的生活中。对于FRM考生来说，寒假就是绝佳的复习时期。不过，高顿网校FRM小编建议，在备考之前，一定要熟悉一下FRM考试大纲，然后做好详细的复习计划，这样看书才会效率更高哦。

风险管理考察的内容其实涵盖了很多方面，FRM一级中，主要介绍了一些基础知识，例如常见的金融衍生工具，模型还有计算公式。在FRM二级中，则考察考生们对这些基础知识的运用。FRM二级考试为80道选择题，题量比一级要少，不过难度并没有减少。在备考中，一定要理解知识点，不能死记硬背，将概念与实际相结合。接下来就来听听高顿财经FRM研究院Fiona老师给我们解读FRM二级考纲的内容吧。

1.Market Risk Measurement and Management 25%

· VaR and other risk measures

· Parametric and non·parametric methods of estimation

· VaR mapping

· Backtesting VaR

· Expected shortfall (ES) and other coherent risk measures

· Extreme value theory (EVT)

· Modeling dependence: Correlations and copulas

· Term structure models of interest rates

· Discount rate selection

· Volatility: Smiles and term structures

FRM二级考试*9部分就是市场风险管理与操作。在FRM一级中简单介绍了一下VaR的一些基础知识之后，在FRM二级中同样考察了VaR。二级考试中，主要考察VaR的实际应用，介绍了高级风险模型，波动率风险的管理。

2.Credit Risk Measurement and Management 25%

· Credit analysis

· Default risk: Quantitative methodologies

· Expected and unexpected loss

· Credit VaR

· Counterparty risk

· Credit derivatives

· Structured finance and securitization

信用风险一直是常考的内容，2016年的考纲和之前相比变化不大，主要还是考察信用风险分析，违约风险的度量和统计，信用风险衍生品和结构化产品。在这部分，公司债券的考察较多，因此也有相关的计算，考生需要牢记相关的公式。

3.Operational and Integrated Risk Management 25%

· Principles for sound operational risk management

· Enterprise Risk Management (ERM)

· Risk appetite frameworks and IT infrastructure

· Internal and external operational loss data

· Modeling operational loss distributions

· Model risk

· Risk·adjusted return on capital (RAROC)

· Economic capital frameworks and capital allocation

· Liquidity risk:

· Liquidity adjustments to VaR measures

· Liquidity risk in financial and collateral markets

· Repurchase agreements and refinancing

· Failure mechanics of dealer banks

· Stress testing banks

· Regulation and the Basel Accord

操作风险今年考察的内容很多，从考纲来看，变化也是*5的，因此考生需要重视这一部分的复习。新增的考点中，流动性风险就是其中之一，而这其中也提及了VaR方法与流动性风险的关联。其他考点也是往年常考内容，例如企业风险管理，RAROC，巴塞尔协议等等。高顿财经FRM研究院Fiona老师指出，这部分需要记忆的内容很多，还是重在理解。

4.Risk Management and Investment Management 15%

· Portfolio construction

· Portfolio risk measures

· Risk budgeting

· Risk monitoring and performance measurement

· Portfolio·based performance analysis

· Hedge funds

虽然和前面几个部分相比，风险管理和投资管理这一部分只占了15%的内容，不过这部分也是常出计算题的部分。主要考察投资组合管理，风险对冲等等。考生们需要了解如何构建组合，如何监控风险，如何分析。对于相关的公式，需要熟记。