有请来自备战的莘莘学子们进来看看精算师考试分章讲义——投资组合理论和股权风险管理，有木有和自身的课堂笔记不同的。　　一、投资组合理论
　　考试要求：掌握Markowitz的均值方差法组合分析理论及其在养老金资产负债管理中的应用。同时还要求了解投资亏损约束和因素分析模型。
　　考试内容：
　　2.1 Markowitz模型及其性质
　　2.2 附加线性约束的Markowitz模型
　　2.3 资产负债模型
　　2.4 投资亏损约束
　　2.5 因素模型
 
　　阅读材料：
　　H. H. Panjer (editor) 1998. Financial Economics:
　　With Applications to Investments, Insurance and Pensions. The Actuarial Foundation. Sections 8.1 to 8.6, and 8.12.
 
　　二、 股权风险管理
　　考试要求：掌握期权定价理论、Black-Scholes期权定价公式和套期保值策略。提出这部分内容，其原因在于：精算师在对保险和年金产品中隐含的各种与股权投资连结的保证进行定价、准备金计算和建立套期保值策略时，需要掌握股权风险管理方法等方面的知识。
　　考试内容：
　　3.1 股票期权价格的特征
　　3.2 期权的交易策略
　　3.3 股票价格的行为模式
　　3.4 Black-Scholes模型
　　3.5 股票指数期权、货币期权和期货期权
　　3.6 衍生证券定价的一般方法
　　3.7 衍生证券的套期保值策略
 
　　阅读材料：
　　3.1张陶伟译 期权、期货和其它衍生产品, 华夏出版社 2000.1, 第7 至12, 14章
　　高顿网校之名言警句：择友宜慎，弃之更宜慎。 －（美）富兰格林