近期多地老板跑路频发，民间借贷纠纷案件大幅增加，凸显部分地区民间融资风险进入集中暴露期。《经济参考报》记者在多地调研了解到，民间融资风险既受经济大环境影响，也系民间投机性借贷泛滥、中介机构违规操作、地下运行监管缺失等诸多因素所致。受访专家和业内人士表示，民间金融风险存在进一步放大和爆发趋势，容易传导金融风险，冲击实体经济影响社会稳定，需引起高度重视。
　　资金断裂老板跑路　非法集资案件高发
　　自去年下半年来，受经济下行、流动性趋紧等综合因素影响，各地非法集资吸储、民间借贷纠纷等案件大幅增加。业内人士指出，一批高杠杆、高成本扩张企业资金链断裂，民间借贷逾期违约案件高发，老板跑路频繁上演，标志着以民间借贷为主的我国民间金融风险进入集中暴露期。
　　福建龙岩天成集团董事长黄水木“卷款十亿出逃”事件仍在持续发酵。据多位债权人介绍，近年来，黄水木长期以2到5分的利息，向商会会员、同乡、朋友等借款。去年以来，因资金链出现紧张，黄水木开始转移资产，并于今年5月出逃境外。目前，登记债权人达200余人，金额近10亿元。
　　龙岩市新罗长汀商会副会长李时栓说：“黄水木前些年做房地产赚了不少钱，但他‘摊子越铺越大’，除去龙岩的多个重点项目外，在老家长汀和省外也有房地产项目，为了搞这些项目，他四处借钱。”
　　福建省高级法院介绍，今年上半年，全省法院受理民间借贷纠纷案件3.7万多起，案件数量同比大幅度增加。今年前5个月，四川省共查处涉嫌非法集资案件33起，同比增长近1倍。多地金融监管部门负责人表示，当前非法集资风险总体可控，但处于多发状态，尤其是民间借贷风险不断累积，房地产、代客理财、投资咨询等领域进入风险集中释放期，涉及案件明显增多。
　　频频出现的老板跑路现象，更容易引发市场担忧。今年来，除福建龙岩房产商黄水木外，广西柳州正菱集团实际控制人廖荣纳出逃，身负民间借贷30多亿元；浙江杭州中都百货董事长杨定国潜逃，企业欠债金额超过20亿元；江苏江阴丰源小贷公司负责人任标跑路，涉及债务资金约10亿元。柳州市公安局一位办案人员表示，“拖欠银行贷款、身负巨额借贷、改变法人代表、离境出逃跑路”成为当前一些出险企业负责人躲避债务的普遍做法。
　　业内人士介绍，近期非法集资现象高发，背后意味着不少企业和项目资金链紧张，被迫借助高成本的违规融资手段来维持运转；企业老板频频跑路，代表着一部分企业资金链已断裂。不断聚集的借贷风险，可能引发更大范围的民间借贷危机。
　　民间投机借贷泛滥　中介机构推波助澜
　　《经济参考报》记者获悉，当前民间融资领域案件高发，隐患重重，主要原因有：信贷收紧致使扩张企业被迫靠民间借贷“短贷长用”维持运营；大批投机性借贷资金涌入房地产和采矿业，行业遭遇调控不景气，难免违约和坏账结局；部分中介机构以投资理财等名义非法集资，推波助澜。
　　近期被国际刑警通缉的原广西柳州首富、正菱集团实际控制人廖荣纳，被曝跑路后留下近百亿债务，其中民间融资就达30多亿元。
　　办案人员介绍，发迹于装备机械的正菱集团，在2008年前后大举涉足资本经营和地产投资。集团一方面成立正菱担保等机构获得融资担保或直接吸存，另一方面大举进军地产项目，以期偿还高额融资利息。受市场低迷影响，房地产项目积压资金链断裂，廖荣纳在4月份潜逃境外。
　　广西正菱集团从“风光无限”到债务缠身的经历，正是民间借贷从大肆扩张到风险暴露的缩影。业内人士介绍，当前民间融资领域案件高发，隐患重重，主要原因在于：
　　一是信贷收紧项目“搁浅”。一些银行界人士认为，温州是民营经济“风向标”，眼下从东部向中西部蔓延的民间融资风险，与两年前的温州资金链、互保链风险延续有较强联系。业内专家分析认为，自2011年信贷高增长退潮后，一批过度扩张企业被迫靠民间借贷“短贷长用”维持运营，一旦融资难以为继就难免“搁浅”。
　　二是投机借贷大行其道。当前股市楼市不景气，大量民间资本涌入“只管收益，不看风险”的投机性借贷。分析人士认为，年利息普遍超过20%的民间借贷资金，只有房地产、采矿业收益率才可能与之相匹配。大批投机性借贷资金涌入房地产和采矿两大行业，受国家调控影响后，就难以避免违约和坏账的结局。
　　三是中介机构推波助澜。武汉科技大学金融证券研究所所长董登新[微博]介绍，2008年金融危机之后，担保中介融资、互联网金融、小额贷款公司遍地开花。这些中介机构在争夺市场中，以投资理财等名义逐渐演变成加强版、网络版的非法集资。今年以来，北京、四川、广东等地一批网贷平台、担保融资企业频现老板失联，不仅引发行业混乱，还对民间融资风险集中暴露产生叠加放大、推波助澜的作用。
　　利率上升敞口扩大　风险危及金融生态
　　在经济回暖尚不明确，民间借贷利率上升，以及房地产和采矿业市场持续萎靡等情况下，民间金融市场风险敞口将进一步放大，有可能危及区域金融生态，压缩实体经济融资空间，损害群众利益引发大量信访群访问题，影响社会治安。
　　有着民间借贷利率风向标之称的“温州指数”今年二季度报告显示，受部分企业陷入担保链困境等因素影响，综合利率环比略有上升；因企业出险隐患依然较大，预计下半年民间融资综合利率可能有所回升。
　　部分受访人士认为，在经济回暖尚不明确，民间借贷利率上升，以及房地产和采矿业市场持续萎靡等情况下，民营企业融资压力将持续加剧，导致民间借贷违约、坏账等问题持续高发，民间金融市场风险敞口将进一步放大，至少带来三方面隐患：
　　一是传导金融风险，形成恶性循环。湖北一家金融机构4月份调查发现，103户风险贷款客户中，涉及民间高息借贷27户，民间借贷金额高达36亿元，远超这些企业在银行的贷款余额。金融监管部门表示，现在大部分企业都是银行贷款与民间借贷两头融资，任由民间借贷风险继续暴露，大批出险企业倒闭后，即便拥有偿债能力也优先偿还利息高的民间借贷，必然导致金融系统的不良贷款攀高，形成恶性循环危及区域金融生态。
　　二是冲击实体经济，加剧市场恐慌。广西一家新能源汽车公司负责人表示，近期一些企业家不堪高利贷重压纷纷跑路，加之市场各类真假传闻四起，使银行和供货商“草木皆兵”。银行为控制风险不愿续贷，正需金融输血的实体经济行业融资空间被进一步压缩，甚至出现集中债务挤兑。
　　三是群众利益受损，影响社会稳定。多位公安机关一线办案人员表示，当前民间借贷中存在大量非法集资等违法行为，涉及人数多，集资对象缺乏对“高收益代表高风险”的认识，一旦民间借贷崩盘，往往引发大量信访群访问题。值得注意的是，当前民间借贷中，不少公务员、企事业单位职工参与其中，他们虽然不直接出面，却能够掌握很多案件尚在处置过程中的信息，煽动力与破坏性更强，不利于社会稳定和债务化解。
　　监管缺位市场混乱　地下运转隐患丛生
　　西南财经大学等研究机构近期公布报告显示，去年我国民间金融市场规模超过5万亿元。一些业内人士表示，规模庞大的民间融资，能有效满足市场多层次资金需求，助推民营经济快速发展。同时因监管主体缺位和机制不完善，民间借贷长期“地下运转”风险丛生。
　　福建省高级法院民二庭法官刘炳荣说，民间借贷已成为我国金融市场中重要组成部分，但相关法律长期空白，社会各界对民间借贷行为的合法与非法等问题看法各异。“浙江吴英非法集资”等案件引发公众巨大争议，凸显立法明确民间借贷法律边界、健全监管机制体系的必要性与紧迫性。
　　民间金融监管缺位现象也屡遭社会质疑。受访专家表示，当前民间融资多头监管和监管缺位问题较为突出，比如小额贷款公司和融资性担保公司由各地金融办监管，投资公司和中介机构归工商部门管理，而典当行由商务部门监管。董登新说，多头分散管理使监管长期缺位，担保、中介、小贷等机构纷纷“不务正业”，违规吸存放贷。
　　部分民间放贷者和融资中介机构反映，当前民间借贷市场较为混乱，信用和债务情况缺乏查询渠道，加上准入和退出等机制欠缺，导致民间借贷长期游离在灰色地带。湖南省一位长期放贷的“资金掮客”认为，由于很难了解借款人的债务和经营情况，放贷时只能通过大幅提高利率来弥补风险。
　　此外，经历2011年的民间借贷危机后，浙江温州和福建泉州等地展开金融综合改革试验，探索民间借贷登记备案，出现的新问题也值得引起重视。去年底建立的福建晋江民间借贷登记服务中心，目前累计登记借贷业务351笔，总金额达7.5亿元。服务中心主任林霖强说，晋江民间融资总额每年超千亿元，目前登记的还只是“冰山一角”。
　　记者采访发现，民间借贷登记中心登记的融资要受“*6利息不得超过银行同期存款4倍”限制，远低于地下钱庄、担保公司的借款利率，一些投资者为追求高利，不愿前往登记。此外，一些借款人表示支持借贷登记，但考虑借款信息公开后，银行会要求还贷，出借人也担心利息收入需交个税，登记积极性不高，影响借贷登记服务推广。
　　专家：推动民间资本市场阳光化运营
　　《经济参考报》记者在广西、福建、湖北等地调研发现，眼下民间融资风险呈现集资方式隐蔽、涉及金额较大、跨区蔓延加快等特点。部分专家认为，政府应完善监管机制，从引导企业自救积极化解债务，展开排查整顿入手，立法明确民间借贷法律边界，进一步完善民间金融监管体系，推动民间资本市场“阳光化”运行。
　　集资金额放大手法隐蔽
　　记者采访了解到，近期部分地区民间融资风险集中爆发，在借贷形式、资金规模、波及范围等方面都出现一些新特点，需引起关注。
　　——集资隐蔽发现难。因深陷民间借贷而停业的湖南冷水江金鹰集团，清查债务时才发现企业违规开设有内部银行，通过员工及其亲属大肆揽储；湖北、河南等地农业合作社，以饲料预付款等名义向农民大量集资；还有不少资不抵债的企业，靠虚假报表骗取银行大额信贷，放大金融风险。
　　福建省高院副院长林卫里、柳州银监分局局长熊小军等人介绍，眼下大量非法集资等违规借贷行为，往往披着投资、理财等合法“外衣”，企业的资产负债、现金流账目做得“完美无缺”，手法隐蔽欺骗性强，日常监管很难发现，等到暴露时资金池已形成规模，大量资金被转移，能追回的损失很少。
　　——违规借贷金额高。近期一系列民间借贷集资案，涉案金额轻易上亿甚至数十亿元。湖南湘潭县近期被批捕的41岁男子朱佰光，仅以投资当地沿江风光带等工程项目为由，就集资诈骗3.6亿元；广西正菱集团涉及非法集资金额超过30亿元。
　　不少办案人员表示，由于民间融资市场规模不断扩大，民间借贷单笔金额“水涨船高”。还有些小额贷款公司和农民合作社，以相对较低的利息吸储后，再高息放贷给大中企业，形成借贷金字塔结构，导致集资金额不断放大，债权结构十分复杂。
　　——信用风险蔓延广。武汉科技大学金融证券研究所所长董登新认为，眼下民间借贷已从以往的熟人亲友担保借贷，拓宽到陌生人之间的经营性融资，加上跨地区、跨行业之间的民间融资增多，使民间借贷信用风险从小微企业向大中型企业蔓延，从产能过剩行业向上下游企业蔓延，从风险已经集中显现地区向其他地区蔓延的特征十分明显。
　　完善监管拓宽融资渠道
　　面对民间借贷风险暴露扩大趋势，业内人士认为，各地应尽快开展民间借贷风险专项清理整顿，在明确民间借贷合法边界的基础上，改变现有计划性监管方式，引导监管市场化，多管齐下构建完善的民间金融监管体系，加速民间借贷市场在阳光下运营。
　　首先，化解与排查并重，遏制风险蔓延。部分省区的金融办负责人表示，对已出现老板跑路或资不抵债的企业，应迅速组织理清出险账目和债务关系，支持企业积极重组和引进投资进行自救，化解债务危机挺过难关；或展开资产清算进入破产程序，引导债权人采取司法渠道合理追偿。
　　福建省高院法官刘炳荣、桂林理工大学区域经济学博士后曾鹏建议，各地应尽快开展民间借贷风险专项清理整顿，排查民间金融机构业务和高负债企业经营状况，及时对超范围经营的担保中介机构，进行取缔或追究司法责任。
　　其次，完善民间金融监管体系，推动地下融资阳光化。不少专家认为，民间借贷市场“宜疏不宜堵”，应在鼓励各地制定地方性法规，明确民间借贷合法边界的基础上，改变现有计划性监管方式，引导监管市场化；试点明确民间金融监管主体和责任，并尽快完善市场准入、登记备案、信息披露、信用征集、退出机制等一系列配套体系，加速民间借贷市场在阳光下运营。
　　最后，畅通民间金融出口，拓宽企业融资渠道。部分受访人士建议，在国家逐步放宽民资准入领域的同时，引导民间资金以合法的私募基金等形式进入获取回报，避免风险聚集在房地产等少数领域；鼓励中小企业以入股等方式使用民间资金，降低对间接融资的过度依赖；加强宣传教育和风险提示，倡导形成责任主体和投资人各自承担责任和风险的投资理念，改变政府长期“兜底”的风险处置模式。

 高顿网校官方微信
扫一扫微信，关注*7财经资讯