凤凰黄金讯 北京时间(周三)12月11日，美国CFTC、FDIC、SEC和美联储等五家监管机构表决通过沃尔克规则(Volcker Rule)，该法则针对的是华尔街获利颇丰的市场和交易业务，市场因此迎来了严格监管的新时代。
　　美国财政部部长卢称沃尔克规则将改变华尔街的交易行为。
　　沃尔克规则给银行代理客户买卖证券设置了新的障碍，并将限制旨在鼓励高风险交易的薪酬安排。美联储还批准将银行履行沃尔克规则的最後期限延长至2015年7月，不过预计各银行将努力提前达到规定要求。
　　沃尔克规则前言指出，银行必须说明对冲交易偏离计划时的应对举措。银行必须说明，当交易员试图进行的对冲交易在限制、头寸种类、策略或技术方面超出权限，那么该采用怎样的升级和审批程序。
　　监管机构表示，他们知道市场走势可能影响对冲表现，而且有评论担心随着时间的推移对冲交易可能发生变化，令一种原本旨在降低风险的交易变成被沃尔克规则禁止的交易。
　　作为对上述担忧的回应，沃尔克规则的前言给银行一些回旋余地，称银行必须表明对冲交易的初衷是为了降低风险。
　　此外沃尔克规则还明确表示，银行必须实施一套方案，以便在对冲交易持续期间审查、监控以及管控其对冲活动。
 
　　背景资料
　　沃尔克规则为2010年通过的“多德-弗兰克金融改革法案”一部份，也一直是2008年金融危机后，华尔街巨头和监管部门之间博弈的关键战场。沃尔克规则将要求银行提供有关其代表客户购买并销售的金融产品的“客户需求分析”，以证明其所从事的交易是“作价买卖交易”（market-making），而非自营交易（proprietary trading），旨在制止银行以“作价买卖交易”的幌子来掩饰其以盈利为目的的赌博投注。这项要求令银行从事新的买卖交易业务更加困难。而这只是沃尔克法规多项更严格规定的一项。监管部门希望沃克规则能避免危机再次爆发，免得最后救助成本还是由纳税人买单。但银行业一直指责，这份约1000页的规则无法分清逐利交易与对冲风险之间的区别，而这将冲击市场。
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