硅谷子：五月或有变数 把握四线掘金

　　4月A股市场非常强势，题材炒作赚钱效应也比较明显，比如一路一带、央企合并、互联网+等，但相信细心的投资者也会发现部分个股很有杀伤力，特别是4月中旬那次创业板调整杀伤力巨大，大批涨幅巨大的高送转个股从那时起见顶就再也没有反弹起来，而且伴随着证监会近日连续几次风险警示和相关政策风向的调整，不得不让人对接下来的5月行情，在中长线看多牛市氛围下，同时也多了一份警惕之心。下面我们结合政策消息面和市场热点，分析一下5月A股可能的走势和投资主线。

　　在政策向好大背景下，做多节奏或有调整。一方面政策大方向做多依然不变，如4月30日举行的中共中央政治局会议因传递出诸多利好信号不改，包括“高度重视经济下行压力”等和《京津冀协同发展规划纲要》获批等，延续了从金融改革、国企改革、农村土地改革到“一带一路”、“互联网++”和区域协同发展等一系列深改举措，牛市行情起到的催化作用。而媒体称监管者非常关心A股有50％可能6月进入MSCI指数、央行下调利率0.5％的可能性巨大、4月份官方制造业PMI数据50.1与上月持平、证监会日前表示正在研究要开启沪台通等利好消息，稳定了市场做多预期。不过另一方面，迄今为止证监会提示风险的八道金牌及一系列调控措施，如融券新规、降低融资杠杆率和IPO再次提速等，也对市场心理产生了一定影响。特别值得注意的是，上周一度传闻的印花税和资本利得税尽管被澄清，但未来出台用作于遏制疯牛的监管手段不可不防，至少近日媒体报道的划拨部分国有资本充实社保基金总体方案的即将出台，这个曾经是造成2002年2245点至2005年998点的熊市罪魁祸首，已让市场心有戚戚焉。从近期看，IPO提速逐步成为常态，4月份证监会先后核准了两批共计55家企业的首发申请，5月份[*{5}*]交易周两市将迎来24只新股集中申购，预计将冻结2.5万亿资金，短期冲击或难免。随着新股发行注册制的脚步正渐行渐近，可预见的集中发行、批量上市，或通过改变供求关系降低股市估值中枢，从而对未来牛市进程形成一定阻滞。因此，关注未来政策风口是否转向，将是判断牛市进程的一大参考指标。

　　前述行情回顾分析了4月赚钱效应虽然明显，但有一点需注意的就是创业板一度调整的杀伤力巨大，大批涨幅巨大的高送转个股从那时见顶就再也没有反弹起来，这说明涨幅巨大的板块一旦短期顶部出现杀伤力巨大，这提醒我们投资者需注意4月暴涨的涨幅巨大的个股和板块在5月要小心，比如一带一路中字头等一批个股，一旦出现见顶信号短线就需要谨慎，而鉴于上述政策风向变化的可能性，5月的走势就极有可能在某一个时间点出现转折，即或许会出现一个高点随后开始调整，5月极有可能是一个重要变盘月，当然这也只是预测，我们还需走一步看一步，不要被主观的预测影响了操作，到时出现调整盘面会提前反映出来，届时我们将在栏目中进一步分析。

　　本周可把握下面的主题投资机会：1、京津冀，京津冀毫无疑问是小长假出来的*5的一个题材，42万亿的巨额投资有望让京津冀板块成为下一个风口上的猪，所以本周京津冀成为了重中之重。2、互联网+及创业板中的权重，创业板指数在上周能大涨毫无疑问是互联网+和创业板权重的功劳，本周创业板能否突破3000点依然要看互联网+和创业板权重，所以这两大核心必须关注。3、有色金属，钼矿、黄金、煤炭等板块在利好刺激下出现了一日游行情，但后续整个板块补涨机会仍在，盯住这个板块一旦再次启动可跟进龙头。4、地产金融等滞涨权重，是否会借政治局会议和京津冀利好以及降息预期完成逆袭，可关注其中杠杆基金动向如房地产B、银行B等动向。

　　文章来源：金融投资报