期货从业考试常见问题
　　单项选择题（以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内）
　　1.在沪深300股指期货合约到期交割时，根据（　　）计算双方的盈亏金额。[2010年9月真题]
　　A.当日成交价
　　B.当日结算价
　　C.交割结算价
　　D.当日收量价
　　【解析】股指期货交易中，在最后结算日，所有的未平仓合约必须按逐日盯市的方法结算，即按最后结算价结算盈亏，这意味着所有的未平仓合约已按照最后结算价全部平仓。
 
　　2.沪深300股指期货合约的最低交易保证金是合约价值的（　　）。[2010年6月真题]
　　A.8%
　　B.5%
　　C.10%
　　D.12%
　　【解析】沪深300股指期货是国内沪、深两家证券交易所联合发布的反映A股市场整体走势的指数，其合约的最低交易保证金是合约价值的10%。
 
　　3.沪深300股指期货的当日结算价是指某一期货合约的（　　）。[2010年5月真题]
　　A.最后一小时成交量加权平均价
　　B.收量价
　　C.最后二小时的成交价格的算术平均价
　　D.全天成交价格
　　【解析】沪深300股指期货以期货合约最后一小时成交量加权平均价作为当日结算价。其最后结算价的产生方法为:到期日沪深300现货指数最后两小时所有指数点的算术平均价。
 
　　4.若某沪深300股指期货合约报价为3000点，则1手该合约的价值为（　　）万元。[2010年3月真题]
　　A.75
　　B.90
　　C.30
　　D.9
　　【解析】沪深300股指期货合约的合约乘数为每点300元，合约价值=沪深300指数点x300元=3000x300=900000(元）=90(万元）。
 
　　5.沪探300指数的基日是（　　）。[2009年11月真题]
　　A.2003年12月31日
　　B.2004年12月31日
　　C.2003年8月31日
　　D.2004年8月31日
　　【解析】沪深300指数是国内沪、深两家证券交易所联合发布的反映A股市场整体走势的指数，300只指数成分股从沪深两家交易所选出。该指数以2004年12月31日为基日，以该日300只成分股的调整市值为基期，基期指数定为1000点。
 
　　6.沪深300股指期货的合约价值为指数点乘以（　　）元人民币。[2009年11月真题]
　　A.400
　　B.300
　　C.200
　　D.100
　　【解析】我国的沪深300股指期货合约乘数为每点300元，每份合约价值=沪深300指数点x300元。
 
　　7.沪深300指数采用（　　）作为加权比例。
　　A.非自由流通股本
　　B.自由流通股本
　　C.总股本
　　D.对自由流通股本分级靠档，以调整后的自由流通股本为权重
　　【解析】沪深300指数是国内沪、深两家证券交易所联合发布的反映A股市场整体走势的指数，300只指数成分股从沪深两家交易所选出。沪深300指数是成分指数，尽管成分股会有调整，但股票数目不会变化，永远为300只。在指数的加权计算中，沪深300指数以调整股本作为权重，调整股本是对自由流通股本分级靠档后获得的，以调整后的自由流通股本为权重。
 
　　8.关于股票期货的描述，不正确的是（　　）。
　　A.股票期货比股指期货产生晚
　　B.股票期货的标的物是相关股票
　　C.股票期货可以采用现金交割
　　D.市场上通常将股票期货称为个股期货
　　【解析】A项，股票期货比股指期货产生早，股票期货最早产生于20世纪70年代，股指期货产生于1982年的美国；B项，股票期货是以股票为标的物的期货合约；C项，由于某些股票在国外证券交易所上市，无法进行实物交割，部分交易所对股票期货便采用现金交割方式；D项，股票期货合约的对象是指单一的股票，市场上也通常将股票期货称为个股期货(SingleStockFuture,简称SSF)
 
　　9.目前，芝加哥商业交易所S&P500指数期货的原乘数为（　　）美元。
　　A.200
　　B.100
　　C.250
　　D.500
　　【解析】鉴于指数上升导致合约价值过高这一原因，芝加哥商业交易所在1997年11月将S&P500指数的原乘数由500美元调至250美元，以缩小合约价值。
 
　　10.目前，（　　）的成分股就是由香港交易所上市的较有代表性的43家公司的股票构成。
　　A.恒生指数
　　B.国企指数
　　C.红筹股指数
　　D.Hjfe金鹌指数
　　【解析】恒生指数是由香港恒生银行于1969年11月24日开始编制的用以反映香港股市行情的一种股票指数。该指数的成分股最初由在中国香港上市的较有代表性的33家公司的股票构成，其中金融业4种、公用事业6种、地产业9种、其他行业14种。目前，恒生指数成分股数量已增至43个。
 
　　11.深300指数中成分股名单（　　）定期调整一次。
　　A.每半年
　　B.每月
　　C.每季度
　　D.每年
 
　　12.在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用相关标的指数的点数（　　）来计算。
　　A.乘以100
　　B.乘以100%
　　C.乘以乘数
　　D.除以乘数
 
　　13.CME标准普尔500指数期货合约的乘数为（　　）美元。
　　A.20
　　B.50
　　C.100
　　D.250
 
　　14.股价指数期货在最后交易日以后，以下列哪一种方式交割？（　　）
　　A.细金交割
　　B.依卖方决定将股票交给买方
　　C.依买方决定以何种股票交割
　　D.由交易所决定交割方式
 
　　15.当香港恒生指数从16000点跌到15990点时，恒生指数期货合约的实际价格波动为（　　）港元。
　　A.10
　　B.500
　　C.799500
　　D.800000
　　【解析】恒生指数期货合约的乘数为50港元，当恒生指数下跌10点时，其实际价格波动为10x50=500(港元）。
 
　　16.全球期货(期权)交易量中，所占比重*5的品种是（　　）。
　　A.股指期货
　　B.商品期货
　　C.利率期货
　　D.能源期货
　　【解析】目前，股指期货交易已成为金融期货——也是所有期货交易品种中的*9大品种。
 
　　17.某投机者4月10日买入2张某股票期货合约，价格为47.85港元/股，合约乘数为5000港元。5月15日，该投机者以49.25港元/股的价格将手中的合约平仓。在不考虑其它费用的情况下，其净收益是（　　）港元。
　　A.5000
　　B.7000
　　C.10000
　　D.14000
　　【解析】该投机者净收益=(49.25-47.85)×2×5000=14000(港元)。
 
　　18.沪深300股指期货报价的最小变动量是0.1点，沪深300股指期货合约的乘数为300元，则一份合约的最小变动金额是（　　）元。
　　A.0.3
　　B.3
　　C.30
　　D.6
　　【解析】一份沪深300取指期货合约的最小变动金额是0.1×300=30(元)。
 
　　参考答案：1C 2C 3A 4B 5B 6B 7D 8A 9C 10A 11A 12C 13D 14A 15B 16A 17D 18C
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