期货基础知识试题：期货交易制度必做题一-高顿教育

　　*9节期货交易制度

　　单项选择题（以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内）

　　1.我国期货交易所实行的强制减仓制度，根据的是（　　）。[2010年9月真题]

　　A.结算价

　　B.涨跌停板价

　　C.平均价

　　D.开盘价

　　【解析】强制减仓制度是交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利客户（包括非期货公司会员)按持仓比例自动撮合成交。

　　2.目前在我茵，某一品种某一月份合约的限仓数额规定描述正确的是（　　）。[2010年9月真题]

　　A；P艮仓数额根据价格变动情况而定

　　B.限仓数额与交割月份远近无关

　　C.交割月份越远的合约限仓数额越小

　　D.进入交割月份的合约限仓数额最小

　　【解析】一般持仓限额与距离交割月份远近有关。距离交割月份越近，限仓数额越小。

　　3.（　　）是结算会员参与交易所结算交割业务必须缴纳的最低结算担保金数额。[2010年6月真题]

　　A.基础结算担保金

　　B.风险结算担保金

　　C.变动结算担保金

　　D.交易结算担保金

　　【解析】《期货交易管理条例》规定，实行会员分级结算制度的期货交易所应当建立结算担保金制度。结算担保金包括：基础结算担保金和变动结算担保金。基础结算担保金是指结算会员参与交易所结算交割业务必须缴纳的最低结算担保金数额；变动结算担保金是指结算会员结算担保金中超出基础结算担保金的部分，随结算会员业务量的变化而调整。

　　5.期货交易所实行当日无负债结算制度，应当在（　　）及时将结算结果通知会员。[2010年3月真题]

　　A.三个交易日内

　　B.两个交易日内

　　C.下一交易日开市前

　　D.当日

　　【解析】《期货交易管理条例》规定，期货交易的结算由期货交易所统一组织进行。期货交易所实行当日无负债结算制度，应当在当日及时将结算结果通知会员。期货公司根据期货交易所的结算结果对客户进行结算，并应当将结算结果按照与客户约定的方式及时通知客户。

　　6.在我国，期货交易所一般应当按照手续费收入的（　　）的比例提取风险准备金。[2009年11月真题]

　　A.30%

　　B.25%

　　C.20%

　　D.15%

　　【解析】《期货交易所管理办法》规定，期货交易所应当按照手续费收入的20%的比例提取风险准备金，风险准备金应当单独核算，专户存储。

　　7.有价证券充抵保证金的金额不得髙于以下哪项标准中的较低值？（　　）[2009年11月真题]

　　A.有价证券基准计算价值的70%;会员在期货交易所专用结算账户的实有货币资金的3倍

　　B.有价证券基准计算价值的80%;会员在期货交易所专用结算账户的实有货币资金的3倍

　　C.有价证券基准计算价值的70%;会员在期货交易所专用结算账户的实有货币资金的4倍

　　D.有价证券基准计算价值的80%;会员在期货交易所专用结算账户的实有货币资金的4倍

　　【解析】期货交易所应建立保证金制度，期货交易所可接受有价证券充抵保证金，并根据市场情况对用于充抵保证金的有价证券的基准计算价值进行调整。但有价证券充抵保证金的金额不得高于以下标准中的较低值：有价证券基准计算价值的80%;会员在期货交易所专用结算账户中的实有货币资金的4倍。

　　8.—般情况下，当玉米一般月份合约单边持仓大于20万手时，经纪会员该合约持仓限额不得大于单边持仓的（　　）。[2009年11月真题]

　　A.10%

　　B.20%

　　C.25%D,15%

　　【解析】在我国，玉米期货在大连商品交易所交易。根据《大连商品交易所风险管理办法》的规定：当玉米一般月份合约单边持仓大于20万手时，经纪会员该合约持仓限额不得大于单边持仓的25%，非经纪会员该合约持仓限额不得大于单边持仓的20%，客户该合约持仓限额不得大于单边持仓的10%。

　　9.期货交易中缴纳的保证金通常为合约价值的（　　）。[2009年11月真题]

　　A.10%-15%

　　B.15%-20%

　　C.5%?10%

　　D.20%?25%

　　【解析】我国期货交易实行保证金制度，即在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例(通常为5%~10%)缴纳资金，用于结算和保证履约。

　　10.标准仓单充抵保证金的，期货交易所以（　　）为基准计算价值。

　　A.充抵日该标准仓单对应品种最近交割月份期货合约的收盘价

　　B.充抵日该标准仓单对应品种最近交割月份期货合约的结算价

　　C.充抵日前一交易日标准仓单对应品种最近交割月份期货合约的结算价

　　D.充抵日前一交易日标准仓单对应品种最近交割月份期货合约的收盘价

　　【解析】标准仓单充抵保证金的，期货交易所以充抵日前一交易日该标准仓单对应品种最近交割月份期货合约的结算价为基准计算价值；国债充抵保证金的，期货交易所以充抵日前一交易日该国债在上海证券交易所、深圳证券交易所较低的收盘价为基准计算价值；期货交易所可以根据市场情况对用于充抵保证金的有价证券的基准计算价值进行调整。

　　1B 2D 3A 5D 6C 7D 8C 9C 10C

　　11.关于强行平仓的执行，说法正确的是（　　）。

　　A.首先由有关会员自己执行；若规定时限内会员未执行完毕，交易所将处以罚款

　　B.首先由交易所执行；若规定时限内交易所未执行完毕，则由有关会员强制执行

　　C.由交易所执行

　　D.首先由有关会员自己执行；若规定时限内会员未执行完毕，则由交易所强制执行

　　【解析】开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核；超过会员自行强行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓。

　　12.目前上海期货交易所大户报告制度规定，当客户某品种投机持仓合约的数量达到交易所规定的投机头寸持仓限量（)以上(含本数)时，应向交易所报告。

　　A.50%

　　B.80%

　　C.70%

　　D.60%

　　13.期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应当不少于（　　）年。

　　A.10

　　B.5G.15

　　D.20

　　【解析】《期货交易所管理办法》规定，期货交易所应当以适当方式发布下列信息：①即时行情；②持仓量、成交量排名情况；③期货交易所交易规则及其实施细则规定的其他信息。期货交易涉及商品实物交割的，期货交易所还应当发布标准仓单数量和可用库容情况。期货交易所应当编制交易情况周报表、月报表和年报表，并及时公布。期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应当不少于20年。

　　14.中国金融期货交易所的熔断机制（　　）。

　　A.仅适用于下跌的行情

　　B.仅适用于上涨的行情

　　C.采用“溶而不断”的形式

　　D.釆用“熔而断”的形式

　　【解析】根据《中国金融期货交易所风险控制管理办法》（2007年6月27日起实施）的规定，中国金融期货交易所采用的熔断机制是“熔而不断”的形式，且上涨和下跌的行情均适用。

　　15.在进行强制减仓时，同一客户双向持仓的，其以涨跌停板价申报的未成交平仓报单（　　）。

　　A.只有净持仓部分参与强制减仓计算，其余平仓报单与其反向持仓自动对冲平仓

　　B.须全部参与强制减仓计算

　　C.全部与该合约持仓亏损客户自动撮合成交

　　D.只有净持仓部分与该合约净持仓亏损客户自动撮合成交

　　【解析】强制减仓制度是交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利客户按持仓比例自动撮合成交。词一客户双向持仓的，其净持仓部分的平仓报单参与强制减仓计算，其余平仓报单与其反向持仓自动对冲平仓。其中，申报平仓数量的确定是指在某交易日收市后，已在交易所系统中以涨跌停板价格申报无法成交的且客户合约的单位净持仓亏损大于等于一定比例的所有持仓。

　　16.关于我国期货持仓限额制度的说法，正确的是（)。

　　A.同一客户在不同交易所的持仓限额应保持一致

　　B.同一会员在不同交易所的持仓限额应保持一致

　　C.同一交易所的期货品种的持仓限额应保持一致

　　D.交易所可以根据不同期货品种的的具体情况，分别确定每一品种的限仓数额

　　【解析】我国期货交易所对持仓限额制度一般有如下规定：①交易所可以根据不同期货品种的具体情况，分别确定每一品种的限仓数额；②釆用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法，控制市场风险；③套期保值交易头寸实行审批制，某持仓不受限制；④同一客户在不同期货公司会员处开仓交易，其在某一合约的持仓合i 十不得超出该客户的持仓限额；⑤会员、客户持仓达到或者超过持仓限额的，不得同方向开仓交易。

　　17.交易所调整交易保证金标准应予公告，并报（　　）备案。

　　A.中国证监会

　　B.中国期货业协会

　　C.中国期货保证金监控中心

　　D.期货公司

　　【解析】交易所调整交易保证金标准应予公告，并报中国证监会备案。交易所调整保证金的主要目的在于控制风险。

　　18.保证金的收取是分级进行的，期货交易所向（　　）收取保证金。

　　A.交易所会员

　　B.结算公司

　　C.客户

　　D.个人投资者

　　【解析】保证金的收取是分级进行的，即期货交易所向会员收取的保证金和作为会员的期货公司向客户收取的保证金，分别为会员保证金和客户保证金。

　　19.期货公司向客户收取的保证金，属于客户所有，除下列（　　）情形之外可以划转。

　　A.依据客户的要求支付可用资金

　　B.缴纳风险准备金

　　C.为客户交存保证金，支付手续费、税款

　　D.国务院期货监督管理机构规定的其他情形

　　20.下列关于交易所调整交易保证金比率的通常做法的说法正确的是（　　）。

　　A.距期货合约交割月份越近，交易保证金的比例越小

　　B.期货持仓量越大，交易保证金的比例越小

　　C.当某种期货合约出现涨跌停板的时候，交易保证金比例相应降低

　　D.当连续若干个交易日的累积涨跌幅达到一定程度时，对会员的单边或双边提高保证金

　　【解析】A项，一般来说，距交割月份越近，交易者面临到期交割的可能性就越大。为了防止实物交割中可能出现的违约风险，促使不愿进行实物交割的交易者尽快平仓了结，交易保证金比率应随着交割临近而提高；B项随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高该合约交易保证金比例；C项当某期货合约出现涨跌停板的情况时，交易保证金比率相应提高。

　　11D 12B 13D 14C 15A 16D 17A 18A 19B 20D

　　21.当期货交易所将会员的合约强行平仓后，承担强行平仓的有关费用和发生的损失的是（　　）。

　　A.会员

　　B.期货交易所

　　C.期货公司

　　D.会员和期货公司

　　【解析】期货交易所会员的保证金不足时，应当及时追加保证金或者自行平仓。会员未在期货交易所规定的时间内追加保证金或者自行平仓的，期货交易所应当将该会员的合约强行平仓，强行平仓的有关费用和发生的损失由该会员承担。

　　22.超过交易所规定的涨跌幅度的报价（　　）。

　　A.有效，但交易价格应该调整至涨跌幅度之内

　　B.无效，不能成交

　　C.无效，但可自动转移至下一交易日

　　D.可能有效，也可能无效

　　23.5月10日，大连商品交易所的7月份豆油收盘价为11220元/吨，结算价为11200元/吨，涨跌停板幅度为4%，则下一个交易日价格不能超过（　　）元/吨。

　　A.11648

　　B.11668

　　C.11780

　　D.11760

　　【解析】涨停价格=上一交易日的结算价x(1+涨停板幅度）=11200x(l+4%)=11648(元/吨)。

　　24.关于涨跌停板制度，下列泰述不正确的是（　　）。

　　A.涨跌停板一般是以合约上一交易日的结算价为基准确定的

　　B.一般只有百分比一种形式

　　C.合约上一交易日的结算价加上允许的*5涨幅构成当日价格上涨的上限，称为涨停板

　　D.合约上一交易日的结算价减去允许的*5跌幅构成当日价格下跌的下限，称为跌停板

　　【解析】涨跌停板一般有百分比和固定数量两种形式。

　　25.下列符合《中国金融期货交易所风险控制管理办法》(2007年6月27日颁布)X^J*溶断机制的具体规定的是（　　）。

　　A.每日开市后，股指期货合约申报价触及熔断价格且持续10分钟的，该合约启动熔断机制

　　B.熔断机制启动后的连续5分钟内，股指期货合约买卖申报在熔断价格区间内继续撮合成交。5分钟后，熔断机制终止，涨跌停板制度生效

　　C.熔断机制启动后不足5分钟，*9节交易结束的，熔断机制终止；第二节交易开始后，熔断机制继续生效

　　D.收市前15分钟内，不设熔断机制，熔断机制已经启动的，终止执行

　　【解析】A项，每日开市后，股指期货合约申报价触及熔断价格且持续5分钟的，该合约启动熔断机制；C项，熔断机制启动后不足5分钟，*9节交易结束的，熔断机制终止；第二节交易开始后，涨跌停板制度生效；D项，收市前30分钟内，不设熔断机制。熔断机制已经启动的，终止执行。

　　26.套期保值交易头寸实行_，其持仓。（　　）

　　A.审批制；受限制

　　B.审批制；不受限制

　　C.核准制；受限制

　　D.核准制；不受限制

　　27.下列关于持仓限额的说法，正确的是（　　）。

　　A.交易所可以根据不同期货品种的具体情况，分别确定每一品种的限仓数额

　　B.套期保值交易头寸的持仓受到限制

　　C.同一客户在不同期货公司会员处开仓交易，其在某一公司的持仓合计不得超出该客户的持仓限额

　　D.会员、客户持仓达到或者超过持仓限额的，可以同方向开仓交易

　　【解析】B项，套期保值交易头寸实行审批制，其持仓不受限制；C项，同一客户在不同期货公司会员处开仓交易，其在某一合约的持仓合计不得超出该客户的持仓限额；D项，会员、客户持仓达到或者超过持仓限额的，不得同方向开仓交易。

　　28.（　　）可根据市场风险状况，调整改变持仓报告水平。

　　A.期货交易所

　　B.会员

　　C.期货经纪公司

　　D.中国证监会

　　29.我国交易所的会员和客户的持仓达到交易所报告界限的，会员和客户应主动于（　　）向交易所报告。

　　A.当日15:000寸前

　　B.当日16:00时前

　　30.下列关于强行平仓执行过程的说法，正确的是（　　）。

　　A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求

　　B.开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由期货公司审核

　　C.超过会员自行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由期货公司直接执行强行平仓

　　D.强行平仓执行完毕后，执行结果交由会员记录并存档

　　【解析】B项，开市后，有关会员必须首先自行平仓，执行结果由交易所审核；C项，超过会员自行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓；D项，强行平仓执行完毕后，由交易所记录执行结果并存档。

　　31.下列关于套期保值交易实行审批制度的说法，正确的是（　　）。

　　A.申请套期保值交易的会员或客户，必须填写套期保值申请(审批）表，并向交易所提交相关证明材料

　　B.客户申请套期保值额度直接向交易所办理申报手续

　　C.交易所批准的套期保值额度不得超过会员或客户所提供的套期保值证明材料中所申报的数量

　　D.交易所批准的套期保值额度一般不超过会员或客户所提供的套期保值证明材料中所申报数量的一半

　　【解析】我国期货交易所对套期保值交易实行审批制度。申请套期保值交易的会员或客户，必须填写套期保值申请（审批）表，并向交易所提交相关证明材料。会员申请套期保值额度直接向交易所办理申报手续；客户申请套期保值额度向其开户的会员申报，会员对申报材料进行审核后向交易所办理申报手续。交易所批准的套期保值额度一般不超过会员或客户所提供的套期保值证明材料中所申报的数量。

　　21A 22B 23A 24B 25B 26B 27A 28A 29D 30A 31A

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