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金融资产金融体系金融市场的关系

2020-04-22 CFA 1068人浏览
老师回答
金融市场和金融机构是融资运作的两大领域,是构成金融体系的两个互补的部分。换言之,金融体系是由金融市场和金融中介机构所构成的。对于金融工具,没有脱离金融市场和金融中介的金融工具,也没有不存在金融工具的金融市场和金融中介。国家对金融运行的管理和在金融领域进行的政策性调节,是由金融的特殊性所决定的。
一、金融资产、金融体系、金融市场的定义
1、金融市场是指经营货币资金借款、外汇买卖、有价证券交易、债券和股票的发行、黄金等贵金属买卖场所的总称,直接金融市场与间接金融市场的结合共同构成金融市场整体。金融市场可以从不同的角度进行分类:(1)按融资期限,可分为短期金融市场和长期金融市场。短期金融市场亦叫货币市场,包括票据贴现市场、短期存贷款市场、短期债券市场和金融机构之间的拆借市场等;长期金融市场亦称资本市场,包括长期贷款市场和证券市场。(2)按交易对象,可分为本币市场(包括货币市场和资本市场)、外汇市场、黄金市场、证券市场等。
2、从一般性意义上看,金融体系是一个经济体中资金流动的基本框架,它是资金流动的工具(金融资产)、市场参与者(中介机构)和交易方式(市场)等各金融要素构成的的综合体,同时,由于金融活动具有很强的外部性,在一定程度上可以是为准公共产品,因此,政府的管制框架也是金融体系中一个密不可分的组成部分。
3、金融资产是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证,亦称金融工具或证券。是指单位或个人拥有的以金融资产价值形态存在的资产,是一种索取实物资产的权利。
二、金融资产金融体系金融市场的关系
金融体系有五个构成要素:
一是由货币制度所规范的货币流通。
二是金融机构,这其中包括银行和非银行金融机构,也或可归结为经营货币或货币资本的企业,也课归结为充当信用中介、媒介以及从事种种金融服务的组织。
三是金融市场,这其中大都是资本市场、货币市场、外汇市场、保险市场、衍生性金融工具市场等,这些市场最重要的参与者是金融机构。
四是金融工具,信用关系的书面证明、债权债务的契约文书等,是金融机构中和金融市场上交易的对象,是金融活动的载体。
五是制度和调控机制,市场经济体系中,在遵守市场规律的基础上,都存在国家对金融运行的管理和在金融领域进行政策性的调节。
这五个部分并不是按照某一标准划分开来的相互独立的、并列的子系统。由货币制度所规范的货币流通,是覆盖整个金融体系的构成要素,是金融体系借以存在的前提。
金融市场和金融机构是融资运作的两大领域,是构成金融体系的两个互补的部分。换言之,金融体系是由金融市场和金融中介机构所构成的。
对于金融工具,没有脱离金融市场和金融中介的金融工具,也没有不存在金融工具的金融市场和金融中介。国家对金融运行的管理和在金融领域进行的政策性调节,是由金融的特殊性所决定的,金融产品在一定程度上是准公共产品。
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冯伟章

CFA/FRM持证人、MBA

高顿CFA/FRM研究院院长、《CFA中文教材》主编、《CFA精要图解》主编

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