期权的内在价值和时间价值是什么
2022-07-25
CPA
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老师回答
期权的内在价值,是指期权立即执行产生的经济价值。
影响因素:内在价值的大小,取决于期权标的资产的现行市价与期权执行价格的高低。
期权的时间价值一般指时间溢价,是指期权价值超过内在价值的部分。
影响因素:时间溢价是时间带来的“波动的价值”,是未来存在不确定性而产生的价值,不确定性越强,期权时间价值越大。
期权价值=内在价值+时间溢价
资料扩展:
期权的价格可以分为两部分:内在价值和时间价值。
期权的内在价值是指期权立即履约(即假定是一种美式期权)时的价值。
买入期权的内在价值IV=max(0,s-x)
卖出期权的内在价值IV=max(0,x-s)
其中s为当前股票市价,x为股票执行价。
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