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什么是外汇风险管理的原则

2020-06-29 FRM 1650人浏览
老师回答
为了减少或避免可能的经济损失,实现风险最小化,因此外汇风险管理需要遵循的原则主要有:保证宏观经济原则、分类防范原则和稳妥防范原则。该原则主要包含三方面:使风险消失;使风险转嫁;从风险中避损得利。
外汇市场投资包含的风险很多,下面我们就来介绍几点外汇风险防范措施。
一,汇价波动风险防范。汇价波动风险没有别的方法来进行降低,只能靠投资人自己本身对于外汇的理解和学习,对于技术分析和基本面分析的掌控程度。
二,交易心理风险防范。做外汇心理风险的防范其实很简单,在自己能承受最大范围内设好止损、不适用自己生活用资金来进行投资,每天进行固定的投资如果出现亏损最好当天不要在进行投资了。
三,资金管理风险。资金管理的话,投资人首先需要做的一点就是建仓保证金不能超过总资金的20%,除此之外加仓和减仓只要遵守金字塔型的规则就可以了。
外汇风险管理的原则:
1、保证宏观经济原则
在处理企业、部门的微观经济利益与国家整体的宏观利益的问题上,企业部门通常是尽可能减少或避免外汇风险损失,而转嫁到银行、保险公司甚至是国家财政上去。在实际业务中,应把两者利益尽可能很好地结合起来,共同防范风险损失。
2、分类防范原则
对于不同类型和不同传递机制的外汇汇率风险损失,应该采取不同适用方法来分类防范,以期奏效,但切忌生搬硬套。对于交易结算风险,应以选好计价结算货币为主要防范方法,辅以其他方法;对于债券投资的汇率风险,应采取各种保值为主的防范方法;对于外汇储备风险,应以储备结构多元化为主,又适时进行外汇抛补。
3、稳妥防范原则
该原则主要包含三方面:使风险消失;使风险转嫁;从风险中避损得利。
外汇风险管理的主要办法有:
(1)采用货币保值措施。
买卖双方在交易谈判时,经协商,在交易合同中订立适当的保值条款,以防止汇率变化的风险。在外汇风险管理中,货币保值措施主要有黄金保值条款、硬货币保值条款和一篮子货币保值条款。
(2)选择有利的计价货币。
应遵从以下原则:第一,在实行单一货币计价的情况下,付款使用软货币,收款使用硬货币。软货币就是趋于贬值或贬值压力较大的货币。硬货币就是趋于升值或币值稳定的货币。第二,在进出口贸易中,以多种货币作为计价结算货币,使各种货币的汇率变动风险互相抵消。第三,在贸易实务中,通过协商、谈判等方式尽可能地用本币进行支付,即出口商获得本币资金,进口商用本币支付货款。
(3)提前或延期结汇。
在国际收支中,企业通过预测支付货币汇率的变动趋势,提前或延迟收付外汇款项,来达到抵补外汇风险管理的目的。
(4)进、出口贸易相结合。
一是对销贸易法,把进口贸易与出口贸易联系起来进行货物交换。二是自动抛补法,在某进出口商进行出口贸易的同时,又进行进口贸易,并尽量用同种货币计价结算,设法调整收、付汇的时间,使进口外汇头寸轧抵出口外汇的头寸,以实行外汇风险管理的自动抛补。
(5)利用外汇衍生产品工具。
如签订远期外汇交易合同,即进出口企业在合同签订后,把用外汇计价结算的应付或应收款同银行叙做远期买进或卖出外汇货款的合同,通过锁定汇率波动来进行外汇风险管理,消除外汇风险。
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冯伟章

CFA/FRM持证人、MBA

高顿CFA/FRM研究院院长、《CFA中文教材》主编、《CFA精要图解》主编

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