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同业拆借市场利率是什么利率

2020-04-21 银行从业 1370人浏览
老师回答
同业拆借市场利率是指金融机构同业之间的短期资金借贷利率。它有两个利率,拆进利率表示金融机构愿意借款的利率;拆出利率表示愿意贷款的利率。
一、同业拆借市场利率定义
同业拆借利率是拆借市场的资金价格,是货币市场的核心利率,也是整个金融市场上具有代表性的利率,它能够及时、灵敏、准确地反映货币市场乃至整个金融市场短期资金供求关系。当同业拆借利率持续上升时,反映资金需求大于供给,预示市场流动性可能下降,当同业拆借利率下降时,情况相反。
同业拆借市场按有无中介机构参与可分为两种情况,即直接交易和间接交易。在直接交易情况下,拆借利率由交易双方通过直接协商确定;在间接交易情况下,拆借利率根据借贷资金的供求关系通过中介机构公开竞价或从中撮合而确定,当拆借利率确定后,拆借交易双方就只能是这一既定利率水平的接受者。

二、代表性同业拆借市场利率
FFR(美国):FFR是美国联邦基金利率(Federal funds rate)的缩写,它代表的是美国同业拆借市场的利率,其最主要的是隔夜拆借利率。
我们常说的“美联储加息”,加的就是这个美国联邦基金利率,这与国内的增加存款利率有所不同。这是因为我国的利率是有管制的,由央行决定其基准利率水平,商业银行只可以在一定范围里浮动。而美国的利率是市场化的,美联储不能直接规定商业银行的存贷款利率,但是可以通过变动联邦基金利率来影响商业银行的资金成本,从而影响消费、投资及国民经济等各个方面。
LIBOR(英国):LIBOR是伦敦同业拆借利率(London InterBank Offered Rate)的简写,它是同业拆借利率当中最特殊的一个了,它是由英国银行家协会(BBA)于1996年创建的,目前已经成为全球贷款方及债权发行人的普遍参考利率,是国际间最重要和最常用的市场利率基准。SIBOR(新加坡同业拆借利率)、HIBOR(香港同业拆借利率)、SHIBOR(上海银行同行业拆借利率)等都是由其变换而来。

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