3．2市场风险计量
　　3．2．1基本概念
　　1．名义价值、市场价值和公允价值
　　（1）银行持有的金融资产根据历史成本所反映的账面价值（bookvalue）
　　金融资产买卖后，计算盈亏
　　以此为基础，计算先值（presentvalue）
　　（2）评估基准日，自愿买卖双方在知情、谨慎、非强迫的情况下，通过公平交易资产所获得的资产的预期价值
　　（3）交易双方在公平交易中可接受的市场价格
　　市场价格
　　用公认模型估算市场价格
　　实际支付价格
　　使用企业特定数据
　　2．敞口（exposure）——即银行所持有的各类风险性资产余额
　　（1）单一货币敞口头寸——分为即期净敞口头寸、远期净敞口头寸、期权敞口头寸、其他敞口头寸
　　（2）总敞口头寸的计算
　　累加总敞口头寸，等于所有外币多头和空头的总和
　　净总敞口头寸，等于所有外币多头总额与空头总额的差距
　　短边法，分别加总每种外汇的多头和空头，然后比较这两个总数，*5的作为银行敞口
　　3．久期——用来衡量债券的到期时间，以未来收益的现值为权数计算的到期时间
　　（1）久期越长，资产和负债价值变动的幅度越大，即利率风险越大
　　（2）久期缺口=资产加权平均久期-（总负债/总资产）*负债加权平均久期
　　（3）总之，久期缺口的绝对值越大，银行对利率的变化就越敏感，银行面临的风险也越大
　　4．收益类曲线（Yieldcurve）
　　（1）定义，指零息债券的收益率与其到期日之间的关系，横轴为timetomaturity，纵轴为yieldtomaturity，用以描述两者之间的关系
　　正向收益率曲线，投资期限越长，收益率越高
　　反向收益率曲线
　　水平
　　波动
　　（2）作用
　　代表性、操作性、解释性、分析性
　　如果预期收益率曲线基本不变，而且目前收益率曲线向上倾斜，则可以买入期限长的；如果预期曲线变陡，则买入短期，卖长期；如果预期变平坦，买长期，卖短期
　　5．正态分布、方差、标准差
　　（1）正态分布，是描述连续型随机变量的最重要的一种概率分布
　　（2）σ2是方差，σ是标准差，都是表示与期望的偏离度的
　　6．投资组合——带有约束的*3化问题
　　（1）马柯维茨理论是主要基础——均值—方差模型
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