2013年9月份证券从业资格考试《基础知识》第二章重难点辅导

　　一、股票的概述
　　（一）股票定义
　　股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持有股份的凭证。
　　我国《公司法》规定，股票采用纸面形式或者国务院证券监督管理机构规定的其他形式。
　　【例题判断题】《公司法》规定，股票采取纸面形式或国务院证券管理部门规定的其他形式。（　）
　　A、正确
　　B、错误
　　『正确答案』A
　　『答案解析』我国《公司法》规定，股票采用纸面形式或者国务院证券监督管理机构规定的其他形式。
　　股票应载明的事项主要有：公司名称、公司成立的日期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票的编号。股票由法定代表人签名，公司盖章。发起人的股票，应当标明“发起人股票”字样。
　　（二）股票的性质
　　1、股票是有价证券。股票具有有价证券的特征：*9，虽然股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券；第二，股票与它代表的财产权有不可分离的关系。
　　2、股票是要式证券。股票应具备《公司法》规定的有关内容，如果缺少规定的要件，股票就无法律效力。
　　3、股票是证权证券。证券可分为设权证券和证权证券。设权证券是指证券所代表的权利本来不存在，而是随着证券的制作而产生，即权利的发生是以证券的制作和存在为条件的。证权证券是指证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。
　　4、股票是资本证券。股票是投入股份公司资本份额的证券化，属于资本证券。股票独立于真实资本之外，在股票市场进行着独立的价值运动，是一种虚拟资本。
　　5、股票是综合权利证券。股票不属于物权证券，也不属于债权证券，而是一种综合权利证券。股东权是一种综合权利，股东依法享有资产收益、重大决策、选择管理者等权利。
　　【例题多选题】下列概念中属于股票性质的有（　）。
　　A、有价证券
　　B、要式证券
　　C、设权证券
　　D、资本证券
　　『正确答案』ABD
　　『答案解析』股票的性质：股票是有价证券；股票是要式证券；股票是证权证券；股票是资本证券；股票是综合权利证券。
　　（三）股票的特征
　　1、收益性。是最基本的特征。股票的收益来源可分成两类：一是来自于股份公司。二是来自于股票流通。
　　2、风险性。股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性，或者说实际收益与预期收益之间的偏离程度。风险不等于损失。
　　3、流动性。判断流动性强弱的三个方面：市场深度、报价紧密度、价格弹性（恢复能力）。
　　需要注意的是，由于股票的转让可能受各种条件或法律法规的限制，因此，并非所有股票都具有相同的流动性。通常情况下，大盘股流动性强于小盘股，上市公司股票的流动性强于非上市公司股票，而上市公司股票又可能因市场或监管原因而受到转让限制，从而具有不同程度的流动性。
　　4、永久性。是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无期限的法律凭证。
　　5、参与性。是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。
　　二、股票的类型
　　（一）普通股票和优先股。
　　按股东享有权利的不同，股票可以分为普通股票和优先股票。
　　1、普通股票。普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。在公司盈利较多时，普通股票股东可获得较高的股利收益，但在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后，故其承担的风险也比较高。与优先股票相比，普通股票是标准的股票，也是风险较大的股票。
　　2、优先股票。优先股票是一种特殊股票。优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制。但在公司盈利和剩余财产的分配上比普通股票股东享有优先权。
　　（二）记名股票和不记名股票
　　股票按是否记载股东姓名，可分为记名股票和不记名股票。
　　1、记名股票。
　　我国《公司法》规定，公司发行的股票可以为记名股票，也可以为无记名股票。股份有限公司向发起人、法人发行的股票，应当为记名股票，并应当记载该发起人、法人的名称或者姓名，不得另立户名或者以代表人姓名记名。公司发行记名股票的，应当置备股东名册，记载下列事项：股东的姓名或者名称及住所、各股东所持股份数、各股东所持股票的编号、各股东取得股份的日期。
　　2、无记名股票。我国《公司法》规定，发行无记名股票的，公司应当记载其股票数量、编号及发行日期。
　　【例题单选题】我国《公司法》规定，发行无记名股票的，公司应当记载的事项不包括（　）。
　　A、股票数量
　　B、股票编号
　　C、股票发行日期
　　D、各股东所持股份数
　　『正确答案』D
　　『答案解析』我国《公司法》规定，发行无记名股票的，公司应当记载其股票数量、编号及发行日期。
　　记名股票有如下特点：
　　（1）股东权利归属于记名股东。
　　（2）可以一次或分次缴纳出资。
　　（3）转让相对复杂或受限制（股东以背书方式或者法律、行政法规规定的其他方式转让）。
　　（4）便于挂失，相对安全。
　　无记名股票有如下特点：
　　（1）股东权利归属股票的持有人。
　　（2）认购股票时要求一次缴纳出资。
　　（3）转让相对简便（交付转让）。
　　（4）安全性较差。
　　【例题单选题】关于记名股票，下列说法正确的是（　）。
　　A、不得转让
　　B、股东应在认购时一次缴足股款
　　C、股东可以分次缴纳出资
　　D、只有记名股东本人才能行使股东权
　　『正确答案』C
　　『答案解析』记名股票的特点有：（1）股东权利归属于记名股东。（2）可以一次或分次缴纳出资。（3）转让相对复杂或受限制（股东以背书方式或者法律、行政法规规定的其他方式转让）。（4）便于挂失，相对安全。
　　（三）有面额股票和无面额股票
　　1、有面额股票。所谓有面额股票，是指在股票票面上记载一定金额的股票。这一记载的金额也称为票面金额、票面价值或股票面值。我国《公司法》规定，股份有限公司的资本划分为股份，每一股的金额相等。
　　有面额股票有如下特点：
　　（1）可以明确表示每一股所代表的股权比例。
　　（2）为股票发行价格的确定提供依据。我国《公司法》规定股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。有面额股票的票面金额就是股票发行价格的最低界限。
　　2、无面额股票。是指在股票票面上不记载股票面额，只注明它在公司总股本中所占比例的股票。无面额股票也称为比例股票或份额股票。无面额股票淡化了票面价值的概念，与有面额股票的差别仅在表现形式上，即无面额股票代表着股东对公司资本总额的投资比例。
　　目前世界上很多国家（包括中国）的公司法规定不允许发行这种股票。
　　无面额股票有如下特点：
　　（1）发行或转让价格较灵活；
　　（2）便于股票分割。
　　【例题1单选题】以下不属于无面额股票特点的是（　）。
　　A、便于股票分割
　　B、为股票发行价格的确定提供依据
　　C、发行价格灵活
　　D、转让价格灵活
　　『正确答案』B
　　『答案解析』本题考查无面额股票的特点。选项B属于有面额股票的特点。