安信证券：互联网+再唱主角
　　本轮行情并不是以业绩来定位，而是以未来产业革新或制度变革来定位的，这种定位还没有找到标准，因为这些*9梯队品种还处于不断向上拓展市值规模之中，在*9梯队市值定位没有稳定与确定之前，我们需要保持信心。
　　问：如你所料，狂奔的央企集团整合主题，特别是大金融板块悄然降温，而一度遭遇大幅调整的中小市值成长股全面回暖，并迅速推动创业板综指再度强势上攻，这种格局会持续运行下去么？
　　安信证券：很显然，核心不能变。核心主线如果都不能在行情最危险的时候挺身而出的话，行情就会转入无领导状态。
　　周三，创业板*5市值前20家品种，就有6家涨停，包括东方财富（互联网+金融），乐视网（互联网平台），掌趣科技（互联网娱乐），宋城演艺（65.6 +0.23%，咨询）（互联网+文化），昆仑万维（146 +5.88%，咨询）（互联网金融），全通教育（350 +3.91%，咨询）（互联网+教育），都有互联网基因。其中，1000亿市值的是东方财富、乐视网，代表着一个新时代，其定位，直接影响到市场信心，也会直接影响包括央企整合的估值定位。
　　我们要清楚，本轮行情并不是以业绩来定位，而是以未来产业革新或制度变革来定位的，这种定位还没有找到标准，因为这些*9梯队品种还处于不断向上拓展市值规模之中，在*9梯队市值定位没有稳定与确定之前，我们需要保持信心。
　　可以这样讲，创业板的互联网+，*9梯队品种运行至一个区域震荡的时候，同时，市场热点又全转向补涨，那么，行情就会步入调整周期。现在情形是，*9梯队品种继续处于强力上攻状态，现在要观察的，就是这批品种找到市值定位。
　　问：与中小市值成长股相比，央企整合主题迅速降温，会不会转向大幅调整？
　　安信证券：目前还看不到趋势逆转，但短期涨幅过大，而且上涨速度过快。因为这批超大市值品种的飚升，很容易引发获利盘的集中释放。再加上，缺乏扎实的产业支持，易形成过大泡沫。同时，近期各大券商主动收缩融资杠杆，也会制约这批品种的上攻力度。
　　从绝对涨幅看，央企整合已处于高峰期。目前几乎所有大央企整合主题都是在简单复制 “中国南车、中国北车（34.1 停牌，咨询）”的效应，从绝对低点算起，都是朝10倍涨幅目标发展。中国交建（21.49 停牌，咨询），2012年上市，随后的最低点是3.32元，现在*6价是24元左右。中国铁建（25.92 停牌，咨询）等类似。2010年上市的中国一重（14.4 停牌，咨询），最低1.85元，目前15元。中海集运（11.08 停牌，咨询）、中国远洋（15.19 停牌，咨询），中国中冶（10.92 停牌，咨询）等均如此。甚至像中国神华（23.56 停牌，咨询）、中国铝业（10 停牌，咨询）、中国石油三巨头，近期也有这种意图，但想象力无疑过于宏大。市场也在捕风捉影，靠传闻推动股价，这显然不可持续。
　　当然，短期内央企集团整合主题还不会迅速降温的，还会持续有表现。特别是有新兴产业成长主题支持的，如中国卫星、航天信息（59.76 停牌，咨询）以及中航系，都是值得关注的。
　　问：指数运行上，有什么特点？
　　安信证券：先看创业板综合指数，过去四个月的月涨幅呈显着加速，1-4月分别上涨11％、13％、24％和17％，由于均线乖离率已进入调整高概率区域，非常容易使日K线形态转入扩张三角形形态。近日的快速回辙，就有这种趋势。周三的快速回升，为破坏这种向淡形态打下基础。前提是，周四开始能够一气呵成，并站稳于3000点以上，那么，这种强烈向淡形态就会演化更强大攻击力。推动创业板综指进入4000-5000点区间。这种情况是否成立，我们只需要观察像乐视网等*9梯队的表现。
　　至于上证指数，则是跟风型指数。只要创业板能够再上台阶，那么，上证指数也会必然会上台阶。这不需要担心。
　　问：当前除重点关注“互联网+”*9梯队品种以外，我们还可以关注哪些新热点？
　　安信证券：最重要的有两个领域：*9，还是互联网+的延伸，这是最容易找到的比价机会。比如互联网+金融，东方财富的总市值已达1300亿，而京天利（互联网+保险）的市值还处于200亿以下。还有像同方股份（20.77 停牌，咨询），也在谋划互联网+金融，加上主业优势，类创投价值又未充分体现，目前开始发力。类创投或类金融，隐含着丰富的互联网因子，其估值弹性往往在行情的中后段会很大。
　　类似的是，互联网+文化，文化产业是一个全年可以反复关注的群体。目前正在全面升温。万达院线（172 +3.95%，咨询），已接近千亿市值。“东方明珠（23.18 停牌，咨询）+百视通（70.73 停牌，咨询）”合并后也将达千亿市值。奥飞动漫（56.34 +5.6%，咨询）、凤凰传媒（17.38 停牌，咨询）、歌华有线（31.02 停牌，咨询）、电广传媒（27.5 -0.58%，咨询）、浙报传媒（24.23 停牌，咨询）等，这些品种除现有基本面扎实外，又处于强烈转型之中，而且步伐很快。至于像华闻传媒（16.08 +0.19%，咨询）、中南重工（45.65 +2.52%，咨询）等则处于大力度的重组转型。我想，这是全行业处于裂变的行业，因为2014年或一季度业绩而出现的冲击，无疑是介入时机，如电广传媒。因为未来的定位与现在的业绩没有很大关系。
　　第二个是“中国制造2025”等国家战略。与前面的金融、教育、文化等消费服务相比，这个领域侧重于硬件。重点应该关注智能制造、集成电路、高端制造、新材料等。*9梯队品种已形成，包括机器人、汇川技术（43.01 -0.35%，咨询）、中兴通讯（31.97 +3.93%，咨询）、航天信息、沈阳机床（30.6 -1.64%，咨询）、大簇激光等。关注集成电路的大唐电信（26.3 停牌，咨询）、振华科技（23.9 +0.84%，咨询）、上海贝岭（19.26 停牌，咨询）等，新能源则是以比亚迪（62.2 +1.65%，咨询）为核心的动力电池汽车产业链，新材料可关注金发科技（9.62 停牌，咨询）（化工材料）、有研新材（17.71 停牌，咨询）（稀土材料）等。