证券市场分证券发行市场、证券交易市场;发行市场为一级市场、初级市场，交易市场为二级市场、次级市场
证券发行、交易的当事人应当遵循自愿、有偿、诚实信用原则
一、证券发行市场概述
1、证券发行市场的含义和作用
①为资金需求者提供筹措资金的渠道
②为资金供应者提供投资机会
③形成资金流动的收益导向机制，促进资源优化配置
2、证券发行市场的构成
由证券发行人、证券投资者、证券中介机构组成
3、证券发行分类
(1)按发行对象分公募发行、私募发行
①公募发行：向不特定社会公众投资者公开发行或向特定对象发行累计超过 200 人
②私募发行：发行对象有 2 类：一是老股东或员工，二是机构投资者
(2)按有无发行中介分直接发行、间接发行
①直接发行：发行人直接向投资者推销出售证券的发行
②间接发行：发行人委托证券公司代理出售证券的发行
4、证券发行制度
(1)注册制：美国为代表
注册制实行公开管理原则，实质是财务公开制度，发行人只要按规定公开有关资料，主管机关形式审查后无异议，即可发行
(2)核准制：欧洲国家为代表
核准制实行实质管理原则，不仅要求公开信息，还必须符合规定的发行条件
(3)我国的证券发行制度
①证券发行核准制
②证券发行上市保荐制度
③发行审核委员会制度
5、证券承销制度
①自销、承销
②承销分包销和代销
③包销分全额包销、余额包销
④公开发行证券面值超过 5 千万，承销团承销
二、股票发行市场
1、股票发行类型
(1)首次公开发行
(2)上市公司增资发行
①配股：老股东配售股份
②增发：公开发行新股
③发行可转债
④非公开发行新股：定向增发
(3)股票发行条件
①首发条件
②创业板首发条件
③上市公司公开发行证券条件
三、债券发行市场
1、我国债券市场的债券品种：国债、金融债、企业债、公司债
2、证交所上市的债券：国债、企业债、公司债、资产证券化证券
3、债券发行方式：
(1)定向发行：私募发行
(2)承购包销
(3)公开招标发行
①价格招标、受益率招标
②荷兰式招标(单一价格招标)、美式招标(多种价格招标)
4、债券发行价格
①分为平价发行、折价发行、溢价发行
②以价格为标的的荷兰式招标：幕满发行额为止的最低中标价格为最后中标价格即单一发行价格
③以价格为标的的美式招标：幕满发行额为止各自的投标价格作为各中标者的最终中标价
④以收益率为标的的荷兰式招标：幕满发行额为止的*6收益率为全体中标者的最终收益率
⑤以收益率为标的的美式招标：幕满发行额为止各中标收益率为最终收益率
⑥短期贴现债券多用单一价格荷兰式招标，长期付息债券多用多种收益率的美式招标