请问为什么是i*(1-T)/(1-f)？债券的税后资本成本等于什么？

其他回答

• 说同学
  （P/F，i，9）=1/（1+i）^9=1/（1+i）^10×（1+i） 我想请问一下，9年期的为什么等于10年期的*（1+i）
  • 方老师
    您好，这个计算可以看一下。 1/（1%2Bi）^10×（1%2Bi）=（1%2Bi）^-10×(1%2Bi)=(1%2Bi)^-9
• 意同学
  老师您好！请问一下债务税前资本成本按到期收益率法估算，公式：利息*（P/A,i,n） 本金*（P/F,i,n）=债券市价，运用内插法求得i。债务税后资本成本=i*(1-T)。我们在学习中级第五章第二节也说到了债务资本成本贴现模式下的计算：利息*（1-T）/(P/A，i,n)%2b 本金*（P/F,i,n）=债券市价，求得i，此处的i与到期收益率法估算下的债务税后成本i有何区别？？
  • 曾老师
    你好，同学。 这里的i所指都是报酬率，内函报酬率。 这里的报酬率，前者是税前的，后者是税后的。
• 郑同学
  为什么求成本是这样算，而不是用债券资本成本=年利息×（1-所得税税率）/债券筹资额×（1-债券筹资费率）
  • 周老师
    同学你好，分子是债券的年利息，利息可以在税前扣除 分母是债券筹资得到的资金，往往会产生手续费，所以要把手续费减去。