老师，二叉树期权定价模型和BS模考试会考吗，需要看这部分的知识点吗？

其他回答

• 喵同学
  二叉树定价模型是针对看涨期权的吗
  • 陈老师
    风险中性原理、二叉树模型的原理其实都是对于期权的期望价值折现，并不严格规定是否为看涨期权还是看跌期权。
• A同学
  二叉树期权定价模型的二叉树思想
  • 谢老师

    1：black-scholes方程模型优缺点：
    优点：对欧式期权，有精确的定价公式；
    缺点：对美式期权，无精确的定价公式，不可能求出解的表达式，而且数学推导和求解过程在金融界较难接受和掌握。
    2：思想：
    假定到期且只有两种可能，而且涨跌幅均为10%的假设都很粗略。修改为：在t分为狠多小的时间间隔δt，而在每一个δt，股票价格变化由s到su或sd。如果价格上扬概率为p，那么下跌的概率为1-p。
    3：upd的确定：
    由black-scholes方程告诉我们：可以假定市场为风险中性。即股票预期收益率μ等于无风险利率r，故有：
    serδt = psu + (1 − p)sd　（23）
    即：e^{r\delta t}=pu+(1-p)d=e(s)　（24)
    又因股票价格变化符合布朗运动，从而 δs n(rsδtσs√δt)（25）
    =>d(s) = σ2s2δt；
    利用d(s) = e(s2) − (e(s))2
    e(s2) = p(su)2 + (1 − p)(sd)2
    =>σ2s2δt = p(su)2 + (1 − p)(sd)2 − [psu + (1 − p)sd]2
    =>σ2δt = p(u)2 + (1 − p)(d)2 − [pu + (1 − p)d]2　（26）
    又因为股价的上扬和下跌应满足：ud=1　（27）
    由（24），（26），（27）可解得：
    其中：a = erδt。
    4：结论：
    在相等的充分小的δt时段内，无论开始时股票价格如何。由（28）~（31）所确定的u，d和p都是常数。（即只与δt，σ，r有关，而与s无关）。

    

• 赵同学
  cpa期权二叉树定价模型问题（两期模型）
  • 吴老师
    这个二叉树模型里面数据都是这么假定的，解释如下。
    上升22.56%，就是s1.2256；
    然后再下降18.4%，就是再乘以（1-18.4%）即0.816；
    不难发现，在给出的精确度条件下：1.2256与0.816之间是互为倒数的关系，
    即（1+22.56%）（1-18.4%）=1。
    所以在50的价格基础上上升在下降，与先下降再上升，结果都回归在50。