CFA
  距离2018年6月份CFA考试还有178天,咋一看可能时间还早,其实分配到备考学习的时候已经不多了,所以还是希望备考18年6月CFA考试的考生能够加紧备考,希望可以一次性通过CFA考试。谈及CFA考试,很多人都知晓其考试难度,CFA考试有十个科目,可能很多人对于CFA十个科目怎么学习并不是十分了解,这里可以简单说一下。
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  CFA考试一共分为10个科目,这10门科目可分为三个框架,分别是:基础框架、财务主导的框架、金融工具框架。其中基础框架涵盖有:道德与职业行为标准(Ethics and Professional Standards)、定量分析(Quantitative)以及经济学(Economics)。财务主导的框架包含:财务报表分析(Financial Statement Analysis)、公司理财(Corporate Finance)、权益投资(Equity Investments)。金融工具框架则由固定收益投资(Fixed Income)、衍生工具(Derivatives)、其他类投资(Alternative Investments)以及投资组合管理(Portfolio Management)部分组成。
  CFA一共有三级,一级基本是金融的基础知识,难点在于覆盖的点非常广泛,基本涵盖了你能想到的所有经济金融的方方面面。二级就会开始有些侧重和深度,三级基本偏重应用了。三级全部考完后,你还并不是注册金融分析师,这时你还只是candidate,还需要给CFA管理委员会提交申请,他们会结合你的实际工作经验决定是否颁给你最终的证书,这个也就是chartered的含义。
  所以,一级不难,里面涉及的英语词汇也就专业内的那些词汇,把六本书看完,后面的习题做完,再做几套之前的考卷,基本就没什么问题了。但是二级三级就没那么好过了,而且这个只能使过了一级再报考下一级。好像每年就一次还是两次考试机会?这个有点记不清了,所以基本上如果整个考完的话至少需要2-3年时间,个中艰辛自己想象。(不过你先考了一级,然后之后想考的时候再考二三级也行,中间没有时间间隔的限制)。
  针对于CFA考试科目具体的解读,下面也分享给大家。因篇幅有限,节选几个比较重要的科目。
CFA
 
  道德:这块知识对于所有人来说都是全新的,而且得C有被“秒杀”的可能性,所以我们必须引起充分的重视。在教学中我们发现同学们往往有3个方面的问题,最重要的方面是英语,没有读懂题目,当然也就没法作答,所以英语学习至关重要,方法上文已述;
  第二方面,对于条款记忆不清,尤其是这个条款包含哪些细则,会有哪些应用,没有相关记忆,绝对无法做题。虽然死记硬背不足取,但基本内容的记忆,还是至关重要的;
  第三方面就是总结,老师上课和讲题,包括问题和答疑本身,都不是单独出现的问题,都是一类问题。比如business travel expense如何处理?不总结这些问题,每次遇到相关的问题都会再问都会重演,对于学习和知识掌握非常不利。
  财务报告分析:财报占比20%,重要性不言而喻,加之其为公司金融、股权投资和另类投资等科目的基础,其影响力和重量级不言而喻。学习方法方面,一则必须强调尽早预习、及时复习和多做练习,二则需要相对较多的记忆,尤其是财务指标,asset turnover ratio怎么算,属于哪类,杜邦分析三步法五步法分别怎么算,这都需要记忆。包括IFRS和GAAP的差异,“为什么是这样”并不重要,规定和制度就像法律,非要寻找合理性未必对学习和掌握有效。
  对相关知识和信息记忆清晰、毫厘不爽,才是我们追求的目标。有的同学答疑就问某些ratio怎么算,这些ratio高如何低如何,这样的问题正是需要同学们课后需要完成的工作。基本的记忆对于学习和成功通过考试至关重要!三则需要练习和总结。财务报告内容纷繁复杂,知识点千头万绪,学习问题绝非“观其大略”所能解决。但是练习本身不解决问题,只有发现问题后加以总结,才能在以后避免出现同样的错误。做题是手段,但掌握知识点才是目的。对此,我们特地推出了“财务报告精讲99题”课程以飨同学,希望能够对大家的学习有所帮助。
  经济学:经济学是难度相对较小的一门课程,对于考生而言是拉高自己成绩的非常好的突破点。但是,在过往的教学中我们发现,许多同学忽视了对经济学现象背后的原理的理解,而只是单纯的去背结论,结果就是题目稍微复杂就立马“歇菜”。
  比如在宏观经济学部分的cost-push和demand-pull,如果能够理解成本、收入、政府开支这三个方面对供需关系的影响,就能非常轻松的掌握整个供需曲线变动的流程。再比如interest rate parity的公式,许多同学总是记不清楚,但是如果能够理解等式的左右两边分别代表在国内和国外投资的收益,再将这一流程,尤其是在国外投资的过程记清楚,这类难题马上就迎刃而解。因此,在学习经济学的过程中,应当时刻遵守“先理解,后记忆”的原则,方能事半功倍。当然,总结自己的错题,永远必不可少。
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