2013年注会《财管》第六章科目辅导(5)

(四)现金周期模式

　　前提： (1)公司生产经营活动保持相对稳定，以保证未来年度的现金总需求量可以根据产销计划比较准确的预计;

　　(2)公司能够根据历史资料比较准确的预测出未来年度的现金周转期与周转率，预测结果应符合实际，保证科学与准确。
 

　　计算步骤：

　　1、确定现金周转期

　　现金周转期是指公司从现金的投入生产经营开始，到销售商品收回现金为止所需要的时间，即现金周转一次所需要的天数。其长短取决于以下三方面：

　　(1)存货周转期是指将原材料转化成产成品并出售所需要的时间;

　　(2)应收账款周转期是指将应收账款形成到收回现金所需要的时间;

　　(3)应付账款周转期是指从购买材料形成应付账款开始到以现金偿还应付账款为止所需要的时间。

　　现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期

　　2、确定现金周转率

　　计算期天数通常按年计算，即360天。

　　3、确定a1现金持有量

　　【例6-3】某公司全年的现金需求量为240万元，其原材料购买和产品销售均采用赊购赊销方式，应收账款的平均收账期为40天，应付账款的平均付款期为40天，存货平均周转期为60天，则a1现金持有量为( )万元。

　　解答：

　　现金周转期=40+60-40=60天

　　现金周转率=360天/60天=6次

　　a1现金持有量=240万元/6次=40万元
 

　　三、现金日常管理

　　(一)现金回收管理

　　主要方法有邮政信箱法和银行业务集中法等。

　　1、 邮政储箱法

　　该方法缩短了支票邮寄及在企业的停留时间，但成本较高。
 

　　2、 银行业务集中法

　　分散收账收益净额

　　=(分散收账前应收账款投资额-分散收账后应收账款投资额)×企业综合资金成本率-因增设收账中心每年增加费用额。

　　(二)现金支出管理

　　现金支出管理的关键是尽可能延缓现金的支出时间。延期支付账款的方法主要有：

　　(1)合理利用"浮游量";"浮游量"是企业账户上现金余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额。

　　(2)推迟支付应付款;

　　(3)采用汇票付款;

　　(三)闲置现金投资管理