金融专硕考点之利率的期限结构！如果你想报考金融硕士，一般试题中会有一些简答题、论述题，比如“利率的期限结构”，如果你还不知道答案，就来看高顿考研的整理，希望能帮助您！
金融专硕考点之利率的期限结构
　　利率的期限结构
　　利率期限结构描述的是不同剩余期限的零息债券的到期收益率，可以分为向上倾斜型、向下倾斜型、水平型和隆起型四种。
　　①无偏预期理论又被称为纯预期理论，它认为远期利率是人们对未来即期利率的普遍预期，如果人们预期未来的即期利率相对于现在的即期利率会上涨，则利率期限结构是向上倾斜的；如果人们预期未来的即期利率相对于现在的即期利率会下跌，则利率期限结构是向下倾斜的。该理论可以很好的解释利率期限结构的水平行向上型和向下型，但很难解释利率期限结构呈现的隆起形状。
　　②流动性偏好理论认为，投资者一般偏好流动性好的短期债券，而不喜欢流动性差的长期债券，如果要想投资者投资长期债券，必须给投资者提供比短期债券更高的利率。在流动性偏好理论下，长期利率一般都比短期利率高，以弥补长期债券流动性差的风险，因此流动性偏好理论下的利率期限结构一般是向上倾斜的，流动性偏好理论很好的解释了为什么现实中向上倾斜的利率期限结构要偏多。
　　③市场分割理论认为，由于法律制度、文化、心理投资偏好的不同，投资者一般会比较固定的投资于某个期限的债券，这就形成了以期限为划分标志的细分市场。也就是说，对于不同期限的债券，分属于不同的市场，他们的利率水平完全由各自市场资金的供求关系所影响，彼此之间互不影响。该结该理论可以解释任何形状的利率期限结构。
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