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第五节期货交易流程－－交割
多项选择题（以下各小题给出的4个选项中，至少有2项符合题目要求，请将符合题目要求选项的代码填入括号内）
1.交易所可采用（ ）的方式处理违约事宜，违约会员应负责承担由此引起的损失和费用。[2010年9月真题]
A.征购
B.注销标准仓单
C.竞卖
D.取消期货交易资格
【解析】交易所会员不得因其投资者违约而不履行合约交割责任，对不履行交割责任的，交易所有权强制执行。交易所可采用征购和竞卖的方式处理违约事宜，违约会员应负责承担由此引起的损失和费用。交易所对违约会员还可处以支付违约金、赔偿金等处罚。
2.标准仓单的生成包括（ ）等环节。[2010年6月真题]
A.交易所注册
B.验收
C.商品入库
D.指定交割仓库签发
【解析】在期货交易实物交割中，买卖双方不直接交收实物商品，而是交收代表商品所有权的标准仓单，它是由交易所统一制定，由交易所指定交割仓库在完成入库商品验收、确认合格后签发给货主的实物提货凭证。在实践中，标准仓单有不同形式，一般标准仓单主要指仓库标准仓单，其生成包括交割预报、商品入库、验收、指定交割仓库签发及交易所注册等环节。
3.交割商品计价以交割结算价为基础，还要考虑（ ）。[2010年5月真题]
A.异地交割仓库与基准交割仓库的升贴水
B.交割双方的持仓时间
C.不同等级商品质量升贴水
D.交割双方的持仓盈亏水平
【解析】交割商品计价以交割结算价为基础，再加上不同等级商品质量升贴水以及异地交割仓库与基准交割仓库的升贴水。
4.在我国，交割结算价为期货合约最后交易日的结算价的期货品种有（ ）期货。[2010年5月真题]
A.聚乙烯
B.锌
C.天然橡胶
D.黄金
【解析】A项聚乙烯釆用集中交割，其交割结算价是期货合约自交割月*9个交易日起至最后交易日所有成交价格的加权平均价；D项黄金期货的交割结算价为该合约最后5个有成交交易日的成交价格按照成交量的加权平均价。
5.期货买卖双方进行期转现交易的情形包括（ ）。[2010年3月真题]
A.买卖双方为现货市场的贸易伙伴，有远期交货意向并希望远期交货价格稳定
B.在期货市场上，同一品种相同交割月份反向持仓的双方，拟用标准仓单以外的货物进行期转现
C.在期货市场上，同一品种相同交割月份反向持仓的双方，拟用标准仓单进行期转现
D.在期货市场上，持有同一品种不同月份合约的双方，拟用标准仓单以外的货物进行期转现
【解析】买卖双方进行期转现有两种情况：①在期货市场有反向持仓双方，拟用标准仓单或标准仓单以外的货物进行期转现；②买卖双方为现货市场的贸易伙伴，有远期交货意向，并希望远期交货价格稳定。双方可以先在期货市场上选择与远期交收货物最近的合约月份建仓，建仓量和远期货物量相当，建仓时机和价格分别由双方根据市况自行决定，到希望交收货的时候，进行非标准仓单的期转现。
6.实物交割中的卖方违约时，若买方选择继续交割，则（ ）。[2009年11月真题]
A.交易所发布标准仓单征购公告，并组织征购
B.交易所发布标准仓单竞卖公告，并组织竞卖
C.卖方承担因征购产生的一切经济损失和费用
D.买方承担因竞卖产生的一切经济损失和费用
【解析】根据规定，实物交割时卖方违约，买方可作如下的一项选择：①终止交割，交易所退还买方货款；②继续交割，交易所发布标准仓单征购公告，并组织征购。征购成功，交易所支付给买方标准仓单；征购失败，卖方支付给买方违约部分合约价值一定比例的赔偿金，交易所退还买方交割货款后终止交割。卖方承担因征购产生的一切经济损失和费用。BD两项是买方违约时，卖方选择继续交割的做法。
7.标准仓单经交易所注册后生效，可用于（ ）。[2009年9月真题]
A.交割
B.转让
C.提货
D.质押
【解析】标准仓单是指由交易所统一制定的，交易所指定交割仓库在完成入库商品验收、确认合格后签发给货主的实物提货凭证。标准仓单经交易所注册后生效，可用于交割、转让、提货、质押等。
8.期转现交易流程包括（ ）等环节。[2009年9月真题]
A.交易双方商定价格B*寻找交易对手
C.交易所核准
D.向交易所提出申请
【解析】期转现交易的流程包括：①寻找交易对手；②交易琢方商定价格，即平仓价和现货交收价格；③向交易所提出申请；④交易所核准；⑤办理手续；⑥纳税。
9.关于期转现交易，表述正确的有（ ）。[2009年9月真题]
A.用标准仓单以外的货物期转现，要考虑节省的交割费用、仓储费和利息，以及货物的品级差价
B.用标准仓单期转现，要考虑仓单提前交收所节省的利息和储存等费用
C.买卖双方要确定交收货物和期货交割标准品级之间的价差
D.商定平仓价和交货价的差额一般要小于节省的所有费用总和
【解析】用标准仓单期转现?，要考虑仓单提前交收所节省的利息和储存等费用；用标准仓单以外的货物期转现，要考虑节省的交割费用、仓储费和利息以及货物的品级差价。买卖双方要先看现货，确定交收货物和期货交割标准品级之间的价差。商定平仓价和交货价的差额一般要小于节省的上述费用总和，这样期转现对双方都有利。
10.在我国期货市场中，关于实物交割的说法正确的是（ ）。[2009年9月真题]
A.在实践中，可以有不同形式的标准仓单
B.标准仓单经交割仓库注册后生效
C.标准仓单是指由交易所统一制定的，交易所指定交割仓库签发给货主的实物提货凭证
D.在实物交割的具体实施中，买卖双方并不是直接进行实物商品的交收，而是交收代表商品所有权的标准仓单
【解析】B项标准仓单经交易所注册后生效，可用于交割、转让、提货、质押等。
参考答案：1AC 2ABCD 3AC 4BC 5ABC 6AC 7ABCD 8ABCD 9ABCD 10ACD
11.在期货市场中，金融期货通常采用的交割方式包括（ ）。
A.实物交割
B.现金交割
C.期转现
D.基差交易
【解析】在期货市场中，商品期货通常都釆用实物交割方式，金融期货中有的品种采用实物交割方式，有的品种则采用现金交割方式。
12.关于交割，下列说法正确的有（ ）。
A.实物交割指期货合约到期时，交易双方通过该期货合约所载商品的所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程
B.现金交割是指交易双方在交割日对合约盈亏以现金方式进行结算的过程
C.商品期货常常釆用实物交割方式
D.交割是促使期货价格和现货价格趋向一致的制度保证
13.下列关于我国期货交易所交割方式的说法，正确的有（ ）。
A.上海期货交易所采取滚动交割方式
B.郑州期货交割采用集中交割方式
C.大连商品交易所对黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、玉米合约采用滚动交割方式
D.大连商品交易所对棕榈油和线型低密度聚乙烯合约采用集中交割方式、
【解析】A项，上海期货交易所釆用集中交割方式；B项，郑州商品交易所期货交割采用滚动交割方式。
14.下列属于实物交割必不可少的环节的有（ ）。
A.交易所对交割月份持仓合约进行交割配对
B.买卖双方通过交易所进行标准仓单与货款交换
C.买卖双方通过期货公司进行标准仓单与货款交换
D.增值税发票流转
15.下列关于标准仓单在交易所进行实物交割中的流转程序的说法，正确的有（ ）。
A.卖方投资者将标准仓单授权给卖方经纪会员以办理实物交割业务
B.卖方投资者可以将标准仓单提交给交易所
C.交易所将标准仓单分配给买方会员
D.买方经纪会员将标准仓单分配给买方投资者
【解析】B项标准仓单只能由卖方会员提交给交易所。
16.关于交割违约的处理，以下正确的有（ ）。
A.会员在期货合约实物交割中发生违约行为，交易所应先代为履约
B.交易所可采用征购和竞卖的方式处理违约事宜，违约会员应负责承担由此引起的损失和费用
C.交易所对违约会员可处以支付违约金的处罚
D.交易所对违约会员可处以支付赔偿金的处罚
17.期转现是国际期货市场中长期实行的交易方式。目前，我国（ ）已经推出期转现交易。
A.大连商品交易所
B.郑州商品交易所
C.上海期货交易所
D.中国金融期货交易所
参考答案：11AB 12ABCD 13CD 14ABD 15ACD 16ABCD 17ABC
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