一、 期货投资分析报告的类型
期货投资分析报告有多种类型划分,针对不同的时间周期和不同的受众对象,写作格 式、分析方法和内容要求不尽相同,关注重点各有侧重。
按照报告内容涉及的时间段和发布时点是否具有限制性要求,分为定期报告和不定期 报告。按照所分析、预测的时间跨度或投资周期的长短分为短期、中期和长期投资报告。
按照是否针对特定环境或投资者而进行个性化的设计,报告可以分为分析报告、投资 方案和策略报告。
按照报告的篇幅和深度分为评论性报告和深度研究报告。
二、期货投资分析报告的写作要求
1.重点突出
为了避免数据图表的简单堆砌和市场因素的平铺罗列,期货分析报告要求对过去和现在影响行情的因素,按重要程度进行排序,抓住主要影响因素,并进行有侧重的分析,对未来提供合理的预测。对相反观点或重要不确定因素要挑选并加以分析,提醒投资者注意。
2.专业规范
报告展示要有规范、合理的格式,充足的数据基础,美观大方的图表,严密的逻辑结构。综合运用基本面和技术面等分析方法,通过对过去行情发展的总结,发现价格运行的规律,审慎、客观地研判和预测行情,并力求科学、完整和准确。不同深度的研究报告满足不同条件的客户需求。
3.客观公正
(1)以数据为依据。期货投资分析报告区别于一般的文体,在于从数据的收集整理中寻找市场运行的动向和规律,并非以主观感情因素的偏好而行文表达,因而,建立市场重要因素的数据库至关重要。专业数据的跟踪、收集和整理,也能给期货分析师提供市场节奏、行情机会的提示。数据库的建设需要持之以恒的精神和毅力,需要耐心细致的认真态度;数据的来源应该选用权威的机构和使用科学的采集方法,例如:数据来源可以选用路透社、新华社和专业媒体网站的权威数据,收集政府机构和专业部门的定期报告和公开数据;采集方法可以通过付费购买专业信息机构的数据库、专职人员人工收集整理数据库和
计算机程序化获取和汇总数据库等方式。
(2)以市场为主题。期货投资分析报告必须尊重市场、客观务实,不能因个人持仓偏好和先人为主的观点而主观取舍数据和资料,更不能人云亦云、随大流,涨了看涨,跌了看跌,没有自己的独立见解和客观立场。一段时间内,要求逻辑观点前后连贯,以市场为准绳,以控制风险为底线,实时跟踪数据并合理修正,不可主观臆想、死要面子不服气、跟市场较劲。
(3)以经验为辅助。期货投资分析报告体现了期货分析师的综合素质和专业技能,分析师的从业经验、现货熟悉程度和技术分析功底的不同,运用数据、把握时机、撰写报告的能力也大不相同。期货分析师应该在不断完善自我交易技能和分析技能的同时,努力提高自己在专业理论上的造诣,丰富自己在现货实践中的经验和见闻,见多识广,方可处变不惊、从容应对。期货市场上经常会有历史重演,不断积累从业经验、技术分析经验和现货实践经验,形成自己对行情的研判体系,把握好市场的大势观、阶段观和节奏观,是写好期货投资分析报告的基础。
三、期货投资分析报告的基本格式要求
1.报告形式
一个公司、一个品种的投资分析报告,在格式上应该讲求统一、符合公司的Cl、VI的形象设计和标识系统;内容格式和模板应该自丨成体系、前后一致;报告外观应该讲究图文并茂、生动活泼,让读者容易接受、愿意看。
2.报告条理
标题鲜明,开宗明义;段落层次分明,小标题言简意赅,前后逻辑连贯。报告措辞得体,交易建议有倾向性和可操作性,同时分寸得当。
3.报告结论
关于基本面、技术面和市场结构的研判,论据和论点应该统一一致,论述充分,数据翔实,说服力强,结论自然合理,时效性明确。
4.风险控制
报告分析和交易建议都不能忽略风险控制,提醒操作风险并对行情的意外发展作出风险预案和准备应急措施;对于分析报告的免责提示也是分析师自我风险控制的一个方面。
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