混合融资方式有哪些
2021-12-08
初级会计职称
881人浏览
老师回答
混合筹资方式包括优先股筹资、发行可转换债券筹资和认股权证筹资。混合筹资是指利用混合型证券进行融资。混合型证券就是既具有权益性质又具有债权性质的有价证券。
可转换证券
可转换证券是指可以被持有人依据一定的条件将其转换为普通股的证券，具体包括可转换债券和可转换优先股两种。由于可转换证券发行之初可为投资者提供固定的收益，相当于单纯投资于企业债券或优先股；而当公司资本报酬率提高、普通股价格上升时，投资者又获得了自由交换普通股的权利，从而享受了普通股增值的收益。因此，从投资者的角度看，转换溢价是值得支付的，可转换证券为投资者提供了一种有利于控制风险的投资选择。
可转换证券对并购方企业筹集资金，有以下优点：
1．由于具有高度的灵活性，企业可根据具体情况设计具有不同报酬率、不同转换溢价等条件的可转换证券，以寻求最佳的长期筹资方式。
2．可转换证券的报酬率一般很低，资本成本率较低，大大降低企业的筹资成本，使企业获得廉价的资本供给。
3．由于可转换公司债和可转换优先股等一般最终要转换为普通股，故发行可转换证券可为企业提供长期、稳定的资本供给。
可转换证券为并购筹集资金存在以下缺点：
1．当股票市价猛涨而且大大高于普通股转换价格时，发行可转换证券反而使企业蒙受了财务损失。一般企业会规定一个债券赎回条件以减少成本。
2．当普通股市价未如预期上涨时，可转换证券的转换就无法实现，这极可能断绝企业获得新的长期资金的任何来源。因为，证券转换未能实现时，一方面企业几乎不可能再发行新的可转换证券；另一方面由于股价未能如预期的上涨，投资者对企业的发展信心会降低，会导致企业其他证券发行的困难。
3．可转换证券的执行会导致原有控制权的稀释。
自从2001年4月27日中国证监会颁布《上市公司发行可转换公司债券实施办法》以来，越来越多的上市公司发行了可转债。在并购市场上，可转债的应用主要是向并购方定向发行可转债。例如，青岛啤酒向AB公司定向发行可转债的案例。这种融资方法具有以下几个特点：定向发行可转换债券，强制性按约定价格分期转股，打消了市场对稀释收益的担心。另外，可以引入新的投资者，共同为提高企业的经营而努力，从而提高股价使之顺利转股。
以上为【混合融资方式有哪些】的所有答案，如果你想要学习更多这方面的知识，欢迎大家前往
高顿教育官网！
*版权声明：
1、凡本网站注明“来源高顿网校”或“来源高顿”，的所有作品，均为本网站合法拥有版权的作品，未经本网站授权，任何媒体、网站、个人不得转载、链接、转帖或以其他方式使用。
2、经本网站合法授权的，应在授权范围内使用，且使用时必须注明“来源高顿网校”或“来源高顿”，并不得对作品中出现的“高顿”字样进行删减、替换等。违反上述声明者，本网站将依法追究其法律责任。
3、本网站的部分资料转载自互联网，均尽力标明作者和出处。本网站转载的目的在于传递更多信息，并不意味着赞同其观点或证实其描述，本网站不对其真实性负责。
4、如您认为本网站刊载作品涉及版权等问题，请与本网站联系(邮箱fawu@gaodun.com，电话：021-31587497)，本网站核实确认后会尽快予以处理。
-
股权作为财产权的一种，可以成为信托财产。股权信托是指委托人将其持有的公司股权转移给受托人，或委托人将其合法所有的资金交给受托人，由受托人
2022-08-18 10:33
124人看过
-
比较常用的土地储备融资模式：1、财政拨款；2、银行贷款；3、土地储备收益；创新型的土地储备融资模式：1、土地信托；2、土地基金；3、土地置换；
2022-06-30 16:41
107人看过
-
项目融资项目融资是近些年兴起的一种融资手段，是以项目的名义筹措一年期以上的资金，以项目营运收入承担债务偿还责任的融资形式。1、BOT项目融资
2022-05-19 16:22
96人看过
-
四种融资方式：内部留存受益；银行贷款；发行债券；股权融资。内部融资不需要实际对外支付利息或股息，不会减少公司的现金流量,由于资金来源于公司
2022-02-18 15:12
61人看过
-
融资杠杆通常是以企业兼并活动为背景的，在一个企业拟收购其他企业进行结构调整和资产重组时，收购企业以被收购企业的资产和未来收益能力做抵押，
2022-02-25 09:24
112人看过
-
间接融资是指资金盈余单位与资金短缺单位之间不发生直接关系，而是分别与金融机构发生一笔独立的交易，即资金盈余单位通过存款，或者购买银行、信
2022-01-19 13:58
174人看过
精选解答
