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风险与收益的关系

2024-03-14 CMA 1589人浏览

老师回答

一、风险与收益的关系

风险与收益即对立又统一：

对立性：收益与风险相互对立，成正相关。想取得投资收益，必然面临投资本金损失的风险，且高收益，高风险；低收益，低风险。

统一性：收益与风险相伴而生，形影相随。投资收益与投资风险本为一体，且收益以风险为代价，风险用收益来补偿。

二、如何处理风险与收益

交易的本质，即以风险换收益。

风险控制住，收益自然来。风险控不住，本金说拜拜。收益低不要紧，走的稳行得久，复利带来高收益。

三、风险分析

（一）市场角度的风险

1、系统风险

系统分析又称市场风险，也称不可分散风险。是指由于某种因素的影响和变化，导致股市上所有股票价格的下跌，从而给股票持有人带来损失的可能性。系统风险的诱因发生在企业外部，上市公司本身无法控制它，其带来的影响面一般都比较大。

其主要特征为:

（1）它是由共同因素引起的。经济方面的如利率、现行汇率、通货膨胀、宏观经济政策与货币政策、能源危机、经济周期循环等。政治方面的如政权更迭、战争冲突等。社会方面的如体制变革、所有制改造等。

（2）它对市场上所有的股票持有者都有影响，只不过有些股票比另一些股票的敏感程度高一些而已。如基础性行业、原材料行业等，其股票的系统风险就可能更高。

（3）它无法通过分散投资来加以消除。由于系统风险是个别企业或行业所不能控制的，是社会、经济政治大系统内的一些因素所造成的，它影响着绝大多数企业的运营，所以股民无论如何选择投资组合都无济于事。

2、非系统风险

非系统风险又称非市场风险或可分散风险。它是与整个股票市场的波动无关的风险，是指某些因素的变化造成单个股票价格下跌，从而给股票持有人带来损失的可能性。

非系统风险的主要特征是:

（1）它是由特殊因素引起的，如企业的管理问题、上市公司的劳资问题等。

（2）它只影响某些股票的收益。它是某一企业或行业特有的那部分风险。如房地产业投票，遇到房地产业不景气时就会出现景跌。

（3）它可通过分散投资来加以消除。由于非系统风险属于个别风险，是由个别人、个别企业或个别行业等可控因素带来的，因此，股民可通过投资的多样化来化解非系统风险。

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（二）交易角度的风险

1、信用性风险

信用性风险，即本金、收益（或损失）不能及时兑现的风险。

应对：选择公开市场。

2、流动性风险

流动性风险，即本金、收益（或损失）不能及时转让的风险。

应对：选择流动性好的标的。

3、波动性风险

波动性风险，即收益（或损失）波动的风险。

应对：以风险换收益。

（三）交易系统角度的风险

破产率*赔率*胜率＝正期望

1、破产性风险

破产性风险，即所有本金全部损失的风险。

应对：正合奇胜。

2、决策性风险

决策性风险，即单笔投资决策错误的风险。

应对：输缩赢冲。

3、波动性风险

波动性风险，即收益（或损失）波动的风险。

应对：级别节奏。

即知己知彼，定位方向，目标计划，执行反馈。其中：

知己，做赢向量；

知彼，完全分类；

方向判断依据：价值必兑现，走势终完美。

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