流动比率和速动比率是衡量企业短期偿债能力的重要指标。
流动比率：又称营运资金比率或真实比率，是指企业流动资产与流动负债的比率。它反映了企业流动资产偿还流动负债的能力，是衡量企业短期债务清偿能力最常用的指标。流动比率越高，说明企业流动资产流转得越快，偿还流动负债的能力越强，一般来说，流动比率应保持在2：1以上，表示企业每有1元流动负债就有2元流动资产作为偿还的保证。然而，过高的流动比率也可能意味着企业资金的利用效率不高，导致企业盈利能力下降。
速动比率：又称酸性测验比率，是指速动资产对流动负债的比率。速动资产是企业的流动资产减去存货和预付费用后的余额，主要包括现金、短期投资、应收票据、应收账款等项目。这些资产因其变现能力强，因此被称为速动资产，速动比率是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。一般来说，速动比率维持在1：1较为正常，表明企业每1元流动负债就有1元易于变现的流动资产来抵偿，短期偿债能力有可靠的保证，速动比率过低，企业的短期偿债风险较大;速动比率过高，企业在速动资产上占用资金过多，会增加企业投资的机会成本。
短期偿债能力分析：
1.营运资金：
营运资金=流动资产-流动负债
营运资金>0，流动资产>流动负债，长期资本>长期资产：部分流动资产由长期资本提供资金来源
营运资金<0，流动资产<流动负债，长期资本<长期资产：部分长期资产由流动负债提供资金来源
营运资金=0，流动资产=流动负债，长期资本=长期资产：流动资产由流动负债提供资金，非流动资产由长期资本提供资金
缺点：
(1)营运资金是绝对数，不便于不同企业之间的比较
(2)在实务中直接使用营运资金作为偿债能力的衡量指标受到局限，偿债能力更多的通过债务的存量比率来评价
2.流动比率：
流动比率=流动资产÷流动负债
流动比率越大通常短期偿债能力越强，一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2
(1)流动比率高不意味着短期偿债能力一定很强。流动比率是对短期偿债能力的粗略估计，还需进一步分析流动资产的构成项目
(2)计算出来的流动比率，只有和同行业平均流动比率、本企业历史流动比率进行比较，才能知道这个比率是高还是低。要找出过高或过低的原因还必须分析流动资产和流动负债所包括的内容以及经营上的因素
缺点：
(1)该比率比较容易人为操纵，并且没有揭示流动资产的构成内容，只能大致反映流动资产整体的变现能力
(2)但流动资产中包含像存货这类变现能力较差的资产，如能将其剔除，其所反映的短期偿债能力更加可信，这个指标就是速动比率
3.速动比率：
速动比率=速动资产÷流动负债
一般情况下，速动比率越大，短期偿债能力越强
由于通常认为存货占了流动资产的一半左右，因此剔除存货影响的速动比率至少是1
(1)速动比率过低，企业面临偿债风险;但速动比率过高，会因占用现金及应收账款过多而增加企业的机会成本。影响此比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力
(2)使用该指标应考虑行业的差异性。如大量使用现金结算的企业其速动比率大大低于1是正常现象
4.现金比率：
现金比率=(货币资金+交易性金融资产)÷流动负债
(1)现金比率剔除了应收账款对偿债能力的影响，最能反映企业直接偿付流动负债的能力
(2)经验研究表明，0.2的现金比率就可以接受
(3)这一比率过高，就意味着企业过多资源占用在盈利能力较低的现金资产上从而影响企业盈利能力
