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证券从业资格考试证券市场基础知识科目第六章：证券价格指数
来源：高顿网校 发布时间：2015-01-14 17:20 责编：admin
下面是证券从业资格考试证券市场基础知识第五章第三节“证券交易市场”的知识点，请考生们查看！
一、股价指数的编制步骤和方法
1．步骤
(1)选择样本股。
(2)选定某基期。
(3)计算计算期平均股价或市值。
(4)指数化。
2．方法
(1)简单算术股价指数。
1)相对法。
2)综合法。
(2)加权股价指数。
1)基期加权股价指数。
2)计算期加权股价指数。
3)几何加权股价指数。
二、股价平均数和股票价格指数的概念及功能
1．股价平均数
(1)含义。
股价平均数采用股价平均法，用来度量所有样本股经调整后的价格水平的平均值。
(2)类型。
1)简单算术股价平均数。
2)加权股价平均数。
3)修正股价平均数。
目前在国际上影响*5、历史最悠久的道一琼斯股价平均数就采用修正股价平均数法来计算股价平均数，每当股票分割、送股或增发、配股数超过原股份10%时，就对除数作相应的修正。
2．股票价格指数
(1)含义。
股价指数是将计算期的股价或市值与某一基期的股价或市值相比较的相对变化值，用以反映市场股票价格的相对水平。
(2)编制方法。
股价指数的编制方法有简单算术股价指数和加权股价指数两类。
3．股价平均数和股票价格指数的功能
股价平均数和股价指数是衡量股票市场总体价格水平及其变动趋势的尺度，也是反映一个国家或地区政治、经济发展状态的灵敏信号。
三、我国主要的股票价格指数
1．中证指数有限公司及其指数(1)沪深300指数
1)含义。
2)成分股的选择空间。
3)选择方法。
4)计算方法。
5)基本不流通股份的类型。
6)修正方法。
7)调整期。
(2)中证规模指数。
中证规模指数包括中证100指数、中证200指数、中证500指数、中证700指数、中证800指数和中证流通指数。这些指数与沪深300指数共同构成中证规模指数体系。中证规模指数的计算方法、修正方法、调整方法与沪深300指数相同。
2．上海证券交易所的股价指数
(1)成分指数类。
1)上证成分股指数。
2)上证50指数。
3)上证380指数。
(2)综合指数类。
1)上证综合指数。
2)新上证综合指数。
3．深圳证券交易所的股价指数
(1)成分指数类。
1)深证成分股指数。
2)深圳100指数。
(2)综合指数类。
1)深圳综合指数类。
2)深证A股指数。
3)深证B股指数。
4)行业分类指数。
5)中小板综合指数。
6)创业板综合指数。
7)深证新指数。
4．香港和台湾的主要股价指数
(1)恒生指数。
(2)恒生综合指数系列。
(3)恒生流通综合指数系列。
(4)恒生流通精选指数系列。
(5)台湾证券交易所发行量加权股价指数。
5．海外上市公司指数
(1)CBOE推出的中国指数。
(2)中国指数期货。
四、我国主要的债券指数
1．中证全债指数
中证指数有限公司于2007年12月17目发布中证全债指数。该指数的样本债券种类是在上海证券交易所、深圳证券交易所及银行间市场上市的国债、金融债及企业债。债券的信用级别为投资级以上。债券币种为人民币。债券的剩余期限为1年以上。付息方式为固定利率付息和一次还本付息。指数的基日为2002年12月31日，基点为100点。
中证全债指数体系还包括4只分年期指数和3只分类别指数。分年期指数是在全债指数样本集合中挑选剩余期限1～3年、3～7年、7～10年及10年以上的样本构成相应的指数。
中证指数有限公司于2008年1月28日正式发布中证国债指数、中证金融债指数、中证企业债指数等3只中证分类债券指数。3只指数以中证全债指数样本券为选样空间，分别挑选国债、金融债及企业债组成样本券。3只指数的基日均为2002年12月31日，基点均为100点。
2．上证国债指数
上海证券交易所自2003年1月2日起发布上证国债指数。上证国债指数以在上海证券交易所上市的、剩余期限在1年以上的固定利率国债和一次还本付息国债为样本，按照国债发行量加权，基日为2002年12月31日，基点为100点。
上证国债指数采用派许法计算加权综合价格指数，以样本国债的发行量为权数。当成分国债的市值出现非交易因素的变动时，采用除数修正法修正原固定除数，以保证指数的连续性。
3．上证企业债指数
上海证券交易所于2003年6月9日起发布企业债指数。该指数以在沪、深证券交易所上市交易的固定利率付息和一次还本付息、剩余期限在1年以上(含1年)、信用评级为投资级(BBB)以上的非股权连接类企业债券为样本，以2002年12月31日为基准日，基日指数为100点，采用派许加权综合价格指数公式计算。
上海证券交易所还编制和发布沪公司债指数和沪分离债指数，这两个指数均以在上海证券交易所上市的公司债和分离债作为样本，以2007年12月31日为基期，设定基期指数为100点。
4．中国债券指数
五、我国主要的基金指数
1．中证基金指数系列
中证指数有限公司于2008年2月4日正式发布中证基金指数系列。目前该指数系列有7只指数，包括中证开放式基金指数和3个分类指数(中证股票型基金指数、中证混合型基金指数和中证债券型基金指数)。中证基金指数系列均以2002年12月31日为基日，基点为1000点。中证基金指数的样本空间为当前市场上的所有开放式基金(不包括货币市场基金和保本型基金)。
2．中证协基金行业股票估值指数
中国证券业协会和中证指数有限公司于2009年6月15日发布中证协基金行业股票估值指数，简称“SAC行业指数”。该指数按照中国证监会《上市公司行业分类指引》标准编制的跨沪、深证券交易所市场的行业指数，分12门类和制造业9个辅类，共21个条指数，均以2008年12月31日为基日，基点为1000点。该指数的发布，为基金管理公司、基金托管银行在选用指数收益法对相关证券进行估值时提供参考。
3．上证基金指数
上证基金指数的选样范围为在上海证券交易所上市的所有证券投资基金。上证基金指数以2000年5月8日为基日，以该日所有证券投资基金市价总值为基期，设基日指数为1000点，于2000年5月9日开始正式发布，指数代码为000011。基金指数的计算方法、修正方法与股票指数大致相同，只是基金指数不纳入上证综合指数等任何一个股价指数的编制范围。
4．深证基金指数
深证基金指数的选样范围为在深圳证券交易所上市的全部封闭式基金(不包含创新型基金)。深证基金指数以2000年6月30日为基日，以该日所有证券投资基金市价总值为基期，设基日指数为1000点。2000年7月13日开始发布。
六、国际主要股票市场及其价格指数
1．道一琼斯工业股价平均数
道一琼斯工业股价平均数是世界上最早、最享盛誉和最有影响的股票价格平均数，1884年由美国道一琼斯公司编制，目前在《华尔街日报》上公布。
道一琼斯指数的编制方法原为简单算术平均法，由于这一方法的不足，从1928年起采用除数修正的简单平均法。股价平均数以1928年10月1日为基期，基期指数为100。现在人们所说的道一琼斯指数实际上是一组股价平均数，包括5组指标：
(1)工业股价平均数，平时所说的道一琼斯指数就是指道一琼斯工业股价平均数。
(2)运输业股价平均数。
(3)公用事业股价平均数。
(4)股价综合平均数。
(5)道一琼斯公正市价指数。
2．金融时报证券交易所指数(FTSE100指数)主要指标有
(1)金融时报工业股票指数，又称30种股票指数。
(2)100种股票交易指数，又称FT-100指数。该指数自1984年1月3日起编制
并公布。
(3)综合精算股票指数。该指数从伦敦股市上精选700多种股票作为样本股加以
计算，其特点是统计面宽、范围广，能较全面地反映整个股市状况。
3．日经225股价指数
主要指标有：
(1)日经225种股价指数。
这一指数以在东京证券交易所*9市场上市的225种股票为样本股，包括150家制造业、15家金融业、14家运输业和46家其他行业。
(2)日经500种股价指数。
该指数从1982年1月4日起开始编制，样本股扩大到500种，约占东京证券交易所*9市场上市股票的一半，因而更具代表性。
4．NASDAQ市场及其指数
主要指标包括NASDAQ综合指数、NASDAQ一100指数、NASDAQ金融-100指数、NASDAQ银行指数、NASDAQ生物指数、NASDAQ计算机指数、NASDAQ工业指数、NASDAQ保险指数、NASDAQ其他金融指数、NASDAQ通信指数、NASDAQ运输指数、NASDAQ全国市场综合指数和NASDAQ全国市场工业指数。
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