内含报酬率应该在16%-18%之间，用插值法应该如何计算？

其他回答

• L同学
  内含报酬率的内插法计算公式
  • 陈老师
    假设企业以1000元购得面值为1250的债券，该债券为5年期，分次付息到期还本债券，票面利率为4.72%，即票面利息为59元。计算实际利率的过程如下： 59/（1＋r）＋59/（1＋r）^2＋59/（1＋r）^3＋59/（1＋r）^4＋（59＋1250）/（1＋r）^5＝1000（元） 这个计算式可以转变为59×（P/A,r，5）+1250×（P/F，r，5）＝1000 当r＝9%时，59×3.8897+1250×0.6499＝229.4923+812.375＝1041.8673>1 000元 当r＝12%时，59×3.6048+1250×0.5674＝212.6832+709.25＝921.9332<1000元 因此，现值 　　　　　利率 　　1041.8673　　　 9% 　　　1 000　　　　　　 r 　　　921.9332 　　　12% （1041.8673－1000）/（1041.8673－921.9332）＝（9％-r）/（9％-12％） 解之得，r＝10％。 提示：如果要计算的是时间，那么也是可以这样计算的。
• 晓同学
  插入法求内含报酬率
  • 王老师
    首先内含报酬率是是使得项目计算期内净现值等于零的折现率，项目计算期包含建设期和经营期。先设定内含报酬率为i，如果每一年的现金净流量都不相等，那就需要每年分别折算。查表估计求出一个使得净现值大于0和一个小于0的折现率，然后用内插法计算出内含报酬率，比较麻烦。
• E同学
  利用插值法算实际利率的应该怎么算啊
  • 吴老师
    同学你好，看以下这个例题。实际利率是指使未来现金流入现值=未来现金流出现值的利率。 例如，现在花了1000元购买一份5年期面值为1250的债券，票面利率5.9%每年付息一次，到期还本。 那么设利率为R，未来现金流入现值=59*（P/A,R,5）+1250*（P/F,R,5），现金流出现值就是现在支付的价格1000。使两个相等求R。59*（P/A,R,5）+1250*（P/F,R,5）=1000；逐个测算R,使得一个值要大于1000，另一个值要小于1000，再用插值。 当R=9%时，59*（P/A,9%,5）+1250*（P/F,9%,5）=1035.617； 当R=12%时，59*（P/A,12%,5）+1250*（P/F,12%,5）=921.93； 1035.617 9% 1000 R 921.93 12% （1035.617-1000）/（1035.617-921.93）=（9%-R）/（9%-12%） 解方程，算出R=10%。 等式两边的分子分母括号里的数值，分别对应相应的利率。