一、货币银行学（90分）

1．现金C3200，存款D10000，超额准备金Er600，法定存款准备金率R0.2（具体数据应该没有错）（15分）

（1）计算现金比率，超额准备金率，货币乘数，货币供给量

（2）如果R下调至0.1，计算货币乘数，计算货币供给量

（3）计算新的现金比率，存款，超额准备金

2．给出银行的资产负债表（15分）

资产

负债

准备金 100

存款 900

贷款 800

  

证券 100

资本 100
 

（1）计算银行的超额准备金

（2）如果发生100的存款支取，银行该如何应对

（3）银行陷入资不抵债前，能承受多少贷款损失

3．给了一张从两个时间点A、B起，以后五年的每一年期债券收益率，及对应的流动性溢价（20分）

（1）解释利率的期限结构及流动性溢价理论

（2）根据流动性溢价理论，计算A、B两个时间的1至5年债券收益率

（3）画出A、B的收益率曲线

（4）解释A、B收益率曲线反映出的宏观经济环境

4．新兴市场的货币危机及银行危机总是同时发生，你认为引发货币危机及银行危机的原因有哪些？这些原因是如何引发危机的（15分）

5．发达国家债券市场的负收益率债券规模达到7万亿，并且有继续增长的趋势，为什么会有人买负利率债券呢？（10分）

6．给出了央行2015年的第四季度货币政策执行报告，问央行为释放银行流动性采取的政策有哪些？分析这些政策是如何影响银行流动性及货币供给量（15分）

二、公司理财（60分）

7道选择题（28分）

涉及的知识点：债券久期，定价；股票估值等

1．给出项目的3年利润表

（1）计算每一年的净利润

（2）计算每一年的增量现金流

（3）写出公司净现值的表达式

2．给出w x y z项目的预期收益率及Beta，Rf，Rm，全权益公司的资本成本

（1）根据公司的资本成本，接受哪些项目？

（2）计算项目的预期收益率，公司应该接受哪些项目

（3）根据公司的资本成本决策，哪些项目被错误拒绝，哪些被错误接受