利用货币现值的增值税筹划案例及点评来源:作者:日期:2007-11-29字号[ 大 中 小 ] 货币的时间价值,是指在社会生产和再生产的过程中,货币经过一定时间的投资和再投资后所增加的价值,也称为资金的时间价值。在市场经济中,拥有生产资料就能获得相应的收益,使用生产资料就要付出相应的代价。货币也是一种生产资料,也不能无偿地使用。例如,企业从银行贷款,要定期按一定的利率付给银行贷款利息,这是因为企业占用了银行的资源,为此必须支付一定的费用。这就是货币的时间价值最明显的体现。在经济决策过程中,重视资金的时间价值,才能使决策更科学。 企业在进行经济决策时,涉及相关的税收问题都要事先进行税收筹划。有时候,进行税收筹划和不进行税收筹划,结果大相径庭。企业只有在进行经济决策时,充分考虑相关的政策,并结合货币的时间价值来作出决策,才能给企业带来*5的经济效益。本节将用经济活动中的实发例子说明税收政策法规及货币的时间价值在企业纳税筹划中的具体运用方法。 [案情说明]深圳富强实业集团有限公司是一家专门从事电子产品研发与生产的大型企业集团。2002年3月,深圳富强实业集团有限公司计划扩展业务,准备投资6000万元研制生严PT智能激光探头电子产品。经调查分析和研究,草拟出两套方案供选择: *9套方案。是设深圳兴富电子有限公司、深圳华富电子有限公司、深圳强兴电子有限公司三个独立核算的子公司,彼此间存在着购销关系——深圳兴富电子有限公司生产的产品可以作为深圳华富电子省限公司的原材料,而深圳华富电子有限公司生产的产品全部提供给深圳强兴电子有限公司。 经调查测算,深圳兴富电子有限公司提供的原材料市场价格每单位10000元(这里一单位是指生产一件最终产成品所需原材料数额),深圳华富电子有限公司以每件15000元提供给深圳强兴电子有限公司,深圳强兴电子有限公司以20000元价格向市场出售。预计深圳兴富电子有限公司为深圳华富电子有限公司生产的每单位原材料会涉及850元进项税额,并预计年销售量为1000台(以上价格均不含税)。 第二套方案。是设立一综合性公司——深圳华兴电子实业有限公司,公司设立兴富电子车间、华富电子车间、强兴电子车间三个生产部门。 [要求解答]深圳富强实业集团有限公司选择哪种方案税负较轻? [比较分析]深圳富强实业集团有限公司选择*9套方案的纳税额分析计算如下: (1)深圳兴富电子有限公司年应纳增值税额:(10000×1000×17%-850×1000)=850000(元) (2)深圳华富电子有限公司年应纳增值税额:(15000×1000×17%-1000×1000×17%)=850000(元) (3)深圳强兴电子有限公司年应纳增值税额:(20000×1000×17%-15000×1000×17%)=850000(元) 深圳富强实业集团有限公司年共应纳增值税额:850000+850000+850000=2550000(元) 深圳富强实业集团有限公司选择第二套方案的纳税额分析计算如下:根据上述材料,深圳华兴电子实业有限公司年应纳增值税额为:(20000×1000×17%-850×1000)=2550000(元) [业务解说]年应纳增值税额第二套方案和上一套方案完全一样,看似两方案对企业设立效果一样,其实不然,因为货币是有时间价值的,正是基于这方面考虑,凯丰集团最终采用了第二套方案。 *9套方案中,深圳兴富电子有限公司生产出的原材料,在一定的时间内会出售给深圳华富电子有限公司,这时要缴纳一定数量的增值税和企业所得税。 而如果采用第二套方案,则这笔业务是由深圳华兴电子实业有限公司内的兴富电子车间转向华富电子车间,不用缴纳企业所得税和增值税。当然这笔税款迟早要缴纳,而且数额也不会变化,但迟缴的税款其价值小于早缴纳的税款。而且推迟纳税时间,相对于资金比较紧张的企业来说更是如此。 为了更好地说明货币的时间价值,这里假定两种情况:*9种是每年缴纳1000000元税款,缴纳3年,年利率是11%。 第二种是第三年一次性缴纳3000000元。 按*9种情况,相当于第三年一次性缴纳:1000000×3.342=3342000元(注:3.342为年利率11%,年限为三年的年金终值系数) 显然比3000000元多,而且数值越大,其差额越明显。 [案情说明]深圳康普特兰国际软件自动化有限公司是位于深圳福田区的老外商投资企业,在华强北路的繁华地段拥有临街厂房一栋。2002年1月,深圳康普特兰国际软件自动化有限公司为扩大生产规模,将公司的生产车间迁移到福田区车公庙工业园,留下厂房以待处理。经过评估机构评估,该厂房的重置价值为1000万元人民币。现在有一外商欲在该市投资设立一家大型购物中心,打算利用深圳康普特兰国际软件自动化有限公司原有的厂房改造成朗瑞尔(深圳)购物中心。 朗瑞尔(深圳)购物中心的投资可行性研究表明:外方将投入600万美金(约折合人民币5000万元),作为注册资本,投资期限15年。预计投产后第三年开始盈利,盈利前三年每年的税前利润为人民币800万元,以后10年每年的利润将稳定在1200万元左右。 现在有三个方案可供深圳康普特兰国际软件自动化有限公司选择: *9种方案以1000万元的公平市场价格将厂房转让给乙公司。 第二种方案将厂房租给朗瑞尔(深圳)购物中心,每年租金100万元,15年后处理该厂房的税后净值为400万元。 第三种方案深圳康普特兰国际软件自动化有限公司以该厂房折合15%的股权投资入股,与外方共同投资朗瑞尔(深圳)购物中心。 投资报酬率为8%,企业所得税税率为15%。 [要求解答]深圳康普特兰国际软件自动化有限公司应选择那种方案。 [比较分析]深圳康普特兰国际软件自动化有限公司在三种不同的方案中,需要缴纳的税收各不相同,企业的税后净收益也不相同。现将深圳康普特兰国际软件自动化有限公司在三种不同的方案中需要缴纳的税收和税后净收益分析如下:*9种方案:首先,转让不动产需要按5%的税率缴纳营业税,深圳康普特兰国际软件自动化有限公司应纳的营业税为:1000×5%=50(万元),应缴纳的城市维护建设税和教育费附加为:50×(7%+3%)=5(万元)。 其次,转让厂房的收入扣除相应的税金后,应并入企业的收入总额缴纳企业所得税。该笔收入需缴纳的所得税为:(1000-50-5)×15%=141.75(万元),企业的税后净收入为:1000-50-5-141.75=803.25(万元)。 第二种方案:深圳康普特兰国际软件自动化有限公司首先要就租金收入缴纳房产税,应纳的房产税税金为:100×12%=12(万元)。 然后该租金收入扣除相应的税收后,应并入企业的收入总额,缴纳企业所得税,企业每年需就此缴纳的所得税为:(100-12)×15%=13.2(万元)。 企业每年的税后租金净收入为:100-12-13.2=74.8(万元)。 将15年的收入按年金折合成现值为:74.8×8.5598=640.2506(万元)。 (注:8.5595为年利率8%,年限为15年的年金现值系数) 将15年后处理厂房的400万元净收入折算成现值为:400×0.3152=126.08(万元) (注:0.3152为年利率8%,年限为15年的复利现值系数) 第三种方案:朗瑞尔(深圳)购物中心作为外商投资额在500万美元以上、经营期限在10年以上的商业企业,享受从开始获利年度起,*9、第二年免缴所得税,第三、第四、第五年减半缴纳所得税的优惠政策。深圳康普特兰国际软件自动化有限公司的适用税率和朗瑞尔(深圳)购物中心相同,均为15%,因此,深圳康普特兰国际软件白动化有限公司不必就投资收益补缴所得税。 深圳康普特兰国际软件自动化有限公司15年投资收益的净现值为881.58万元。 [业务说明]深圳康普特兰国际软件自动化有限公司从以上三种方案的对比可以看出,第三种方案的净现值*5,第二种方案的净现值最小。如果仅从净现值的多少来决定对决策的取舍,第三种方案无疑是a1的。 但是,考虑到风险因素,在第三种方案下,深圳康普特兰国际软件自动化有限公司的投资收益的多少取决于朗瑞尔(深圳)购物中心的经营成果,因而投资收益具有一定的不确定性,其投资风险远远大于*9种方案和第二种方案。 如果朗瑞尔(深圳)购物中心在投资后的第三年不能进入盈利年度,或者每年的税前利润达不到预期的目标,则第三种方案的实际收益率有可能会低于前两种方案。如果决策人不喜欢冒险,或者对朗瑞尔(深圳)购物中心的前景比较悲观,就会舍弃这种方案,选择风险较小,收益比较确定的前两种方案。 在前两种方案中,*9种方案的交易一次完成,相对于第二种方案来说,风险较小,并且投资的收益要比第二种方案高。但是如果深圳康普特兰国际软件自动化有限公司在收到现金后,不能投资于收益率高于8%的项目,那么,*9种投资方案的实际收益率就会低于第二种方案。如果深圳康普特兰国际软件自动化有限公司厂房升值的潜力很大,则第二种方案的净收益会大于*9种方案。 [特别提示]实际上,这三种方案各有千秋。具体该选择哪一个方案,要看决策者的风险偏好、未来的投资机会等等诸多因素,并不能简单地评定孰优孰劣。投资者在决策之前,一定要结合企业自身的情况仔细权衡,全盘考虑,才能作出对企业最有利的决策。 在一般经济生活中,为了使企业便于管理,也为了发挥专业分工的优势,很多大企业往往更看重的是货币的时间价值。这就为我们提供了一种新思路,那就是不一定按照常规思维进行筹划。 本案例的焦点是货币的时间价值。货币的时间价值不仅在缴纳税款时应注意,在其他经济活动中,当事人也应该引起重视。比如,在对某个项目收益进行评估时,也要考虑货币的时间价值问题。
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