AFP考试考点解读：子女教育金的特性
　　与购房和退休两个理财目标相比，子女教育金有如下特性。

　　(-)没有时间弹性

　　子女到了一定年龄(18岁左右)就要念大学，不像购房规划，若财力不足可延后几年购 房。至于退休规划，若储备的养老金不足也可以延后几年退休。随着宏观经济进一步发展及 大学的普遍设立，大学学位变成迈向社会工作的基本门槛，也成为父母必须培养子女到达门 檻的义务。因为没有时间弹性，所以更需要提早准备，才不会陷人时间到了还筹不出钱来的 窘境。

　　(二)没有费用弹性

　　退休规划若财力不足，降低退休后生活水平也还熬得过去，购房规划若财力不足，选择偏 远一点房价较低的区位也还可以将就。但是，与退休规划或购房规划的弹性相比较，子女髙等 教育的学费相对固定，念大学费用支出1年就要1.5万元以上，这些费用对于每一个学生都是 相同的，不会因为家庭有钱没钱而有所差异。现在，上大学的*5障碍不是子女的智力，而是 父母的财力。奖学金的金额与名额都不足以满足所有无财力人学者的心愿。助学贷款可以救 急，但仍要负担利息。因为没有费用弹性，所以要准备足额的高等教育基金。

　　(三)子女的资质无法事先掌握

　　在子女教育方面，最后要花多少财务资源，与可以由自己决定的退休规划和购房规划相 比，更难掌握^子女出生时，很难知道这个子女在独立前，会花掉父母多少钱，这与子女的资 质、注意力和学习能力有关。父母希望子女能考上师资较佳、学费也较便宜的公办大学，子女 不见得考得上。学习自觉的子女与漫不经心的子女，在求学期间所花费的家教、补习甚至陪读

　　费用也差距甚大，这些都不是父母可以事先控制的。有些小孩在音乐、美术上有天分，如果父 母为了不埋没子女的天分，计划送他们去专门才艺学院深造则花费更惊人。因为不管资质太髙 或太差都无法事先控制，一样要花很多的钱，所以应该从宽来规划子女教育金。

　　(四)没有专门针对子女教育的强制性储蓄账户

　　目前在政府或企业单位就职的人，有两笔特定用途的强制性储蓄，即用于退休规划的个人 养老金账户和用于购房规划的住房公积金账户，然而，并没有专门为子女教育而强制储蓄的账 户。因此，一般地，子女教育金要靠自己自觉准备。

　　(五)子女教育支出持续时间长、金额大

　　对一般家庭而言，子女教育每年支出的金额虽然不是最多，但持续时间长，子女从小到 大，将近20年，因此，总金额可能比购房支出还多。

　　此外，教育支出的成长率比一般通货膨胀率高。在2004年，一般物价成长率仅为1.1%， 但教育费用成长率达到4.3%。一般来说，教育金的投资收益率必须要高于学费成长率。由于 学费成长率较高，学费需要的时间与金额又相对固定，因此，不能冒太高风险，也不能不冒一 点儿风险。投资报酬率以5%—8%较为适合，在安排教育金投资时，需特别小心，可见，要以 投资平衡式基金为主。